连续双向拍卖中的“增强零信息”策略研究

连续双向拍卖市场中的“增强零信息”Zero-Intelligence Plus,简称ZIP）交易策略具有自学习能力,能根据交易成功与失败的价格,相应调整利润率来提高或降低报价。本文研究了ZIP策略的收益率自学习收敛过程,以及静态和动态条件下ZIP与理性“零信息”策略（Zero Intelligence with constraint,简称ZI-C）的优劣比较。研究发现：在静态条件市场条件下,由于ZIP的自学习能力,使得ZIP策略优于ZI-C策略优;而在动态市场条件下,由于ZIP的自学习能力失去作用,ZIP策略与ZI-C策略无差异。