| 人民币汇率购买力平价假说的计量检验——基于Markov区制转移的Engel-Granger协整分析 |
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| 引用本文： | 刘金全,云航,郑挺国.人民币汇率购买力平价假说的计量检验——基于Markov区制转移的Engel-Granger协整分析[J].管理世界,2006(3). |
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| 作者姓名： | 刘金全 云航 郑挺国 |
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| 作者单位： | 吉林大学数量经济研究中心，吉林大学数量经济研究中心，吉林大学数量经济研究中心 |
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| 基金项目： | 吉林大学“985工程”项目“中国宏观经济分析与预测”创新基地，国家自然科学基金项目(70471016)，国家社会科学基金项目(05BJL019)，教育部人文社会科学重点研究基地2005年度重大研究项目(05JJD790078)的研究成果。 |
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| 摘 要： | 本文利用Markov区制转移方法,对我国1980年1月￣2004年8月的人民币汇率进行了购买力平价的Engel-Granger协整检验分析。我们发现购买力平价检验可以由两个不同的内生区制来加以刻画,而这些区制的划分与人民币汇率制度改革、经济政策调整和通货膨胀率变化等重要经济事件相联系。我们还发现人民币汇率的长期购买力平价假说成立,但在短期内人民币汇率偏离购买力平价。我们度量了现阶段人民币汇率短期内的偏离程度,从购买力平价假说的角度出发,我们没有发现支持人民币汇率应该升值的经验证据。
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| 关 键 词： | 汇率 购买力平价 区制转移 协整检验 |
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