| 不同时变Copula-EVT-ES模型精度比较研究 |
| |
| 引用本文： | 于文华,魏宇,康明惠.不同时变Copula-EVT-ES模型精度比较研究[J].管理科学学报,2015,18(5). |
| |
| 作者姓名： | 于文华 魏宇 康明惠 |
| |
| 作者单位： | 1. 成都理工大学商学院,成都610059;西南交通大学经济管理学院,成都610031
2. 西南交通大学经济管理学院,成都,610031 |
| |
| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目，教育部人文社科基金资助项目，高等学校博士学科点专项科研基金资助项目，四川省青年科技基金资助项目，四川省软科学研究计划资助项目，四川省教育厅人文社科重点资助项目，成都理工大学中青年骨干教师培养计划资助项目，成都理工大学金融与投资科研创新团队资助项目 |
| |
| 摘 要： | 结合EVT极值理论,构建了4类时变Copula模型,拟合了股指间的动态极值相依系数,并对各类资产组合进行了预期损失ES风险测度.通过Backtesting方法,对比研究了不同时变Copula-EVT-ES模型的风险测度精度.实证结果表明,在市场极端波动状况下,结合EVT极值理论的时变Copula-ES模型能够对资产组合尾部极值风险进行有效测度,并且对于空头头寸的风险测度效果优于其在多头头寸的表现.善于刻画变量间厚尾极值相依关系的时变tCopula-EVT-ES能够取得较好的组合风险测度效果,而对于二元资产组合,在高风险水平上,时变SJC Copula-EVT-ES模型也值得重点关注.
|
| 关 键 词： | 时变Copula 极值理论 预期损失 Backtesting 测度精度 |
Comparative study on measurement precision of different time-varying Copula-EVT-ESmodels |
| |
| YU Wen-hua,WEI Yu,KANG Ming-hui.Comparative study on measurement precision of different time-varying Copula-EVT-ESmodels[J].Journal of Management Sciences in China,2015,18(5). |
| |
| Authors: | YU Wen-hua WEI Yu KANG Ming-hui |
| |
| Abstract: | |
| |
| Keywords: | time-varying Copula extreme value theory expected shortfall backtesting analysis measurement precision |
| 本文献已被 万方数据 等数据库收录！ |
| 点击此处可从《管理科学学报》浏览原始摘要信息 |
| 点击此处可从《管理科学学报》下载免费的PDF全文 |
|
