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| 包含汇率因素的非线性泰勒规则及其在中国的适用性检验 | |
| 引用本文： | 金成晓,朱培金.包含汇率因素的非线性泰勒规则及其在中国的适用性检验[J].统计与决策,2013(7). |
| 作者姓名： | 金成晓 朱培金 |
| 作者单位： | 吉林大学数量经济研究中心 长春130012;吉林大学商学院 长春130012 |
| 基金项目： | 教育部人文社会科学重点研究基地重大项目 |
| 摘 要： | 文章运用对数平滑转换回归模型(LSTR)研究了包含汇率因素、多个资产价格因素的非线性泰勒规则及其在中国的适用性检验,实证结论表明:(1)利率规则是关于其滞后一期为转换变量的非线性函数；(2)中国货币政策执行过程中利率平滑程度较高,为0.83；(3)在样本期间,非线性转换函数具有四个较为显著的阶段；(4)无论线性还是非线性的泰勒规则,利率对通货膨胀反应均不足,因此具有内在不稳定性；(5)在先前的泰勒规则实证文献中,对解释变量之间的多重共线性关注极少.结论认为,如果解释变量的波动性较大时,多重共线性问题就应予以必要的关注. |
| 关 键 词： | 汇率波动 资产价格 通货膨胀 泰勒规则 LSTR模型 非线性效应 |
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