| 有关中国股票扣减率的研究 |
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| 引用本文： | 宋逢明,谭慧.有关中国股票扣减率的研究[J].管理科学,2006,9(1):62-67. |
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| 作者姓名： | 宋逢明 谭慧 |
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| 作者单位： | 清华大学经济管理学院,北京,100084 |
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| 摘 要： | 利用风险价值(VaR)的基本原理,结合中国股票市场的特点,包括对个股存在日涨跌停板限制,异方差现象明显和流动性假象等,建立了一个同时考虑了个股价格风险和流动性风险的风险度量指标--扣减率模型,然后对我国股票市场的数据进行了实证分析.实证分析的结果发现,中国股票市场上大部份股票在波动性和流动性方面表现比较相似,没有明显的层次之分,此外,股票在波动性和流动性方面表现不太稳定,市场上不存在一批市场表现稳定突出的蓝筹股.
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| 关 键 词： | 扣减率 风险价值 涨跌停板 异方差 |
| 文章编号： | 1007-9807(2006)01-0062-06 |
| 修稿时间： | 2003年2月18日 |
Risk measurement of Chinese stocks with VaR |
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| SONG Feng-ming,TAN Hui.Risk measurement of Chinese stocks with VaR[J].Management Sciences in China,2006,9(1):62-67. |
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| Authors: | SONG Feng-ming TAN Hui |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | haircut Value-at-Risk price limits heteroscedasticity |
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