| 期货波动与交易量和市场深度关系的实证研究 |
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| 引用本文： | 徐剑刚,唐国兴.期货波动与交易量和市场深度关系的实证研究[J].管理科学,2006,9(2):69-75. |
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| 作者姓名： | 徐剑刚 唐国兴 |
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| 作者单位： | 复旦大学管理学院,上海,200433 |
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| 摘 要： | 研究不同市场状况下铜期货收益波动行为及其与交易量、市场深度间的关系,结果表明交易量对铜期货收益波动有显著的正影响.在交易量小的市场状况下,持仓量可减缓铜期货收益波动,高持仓量能更多地减缓市场波动,交易期和非交易期对波动有显著的负影响.在交易量大的市场状况下,持仓量增加了铜期货收益波动,低持仓量会生成更大的市场摩擦.在交易量大、持仓量高的市场状况下,非交易期波动高于交易期波动,表明在我国铜期货价格形成过程中,市场更多利用离岸信息.
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| 关 键 词： | 波动 交易量 市场深度 铜期货 |
| 文章编号： | 1007-9807(2006)02-0069-07 |
| 修稿时间： | 2003年1月5日 |
Volatility, trading volume, market depth: Evidence from copper futures in Shanghai futures exchange |
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| XU Jian-gang,TANG Guo-xing.Volatility, trading volume, market depth: Evidence from copper futures in Shanghai futures exchange[J].Management Sciences in China,2006,9(2):69-75. |
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| Authors: | XU Jian-gang TANG Guo-xing |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | volatility trading volume market depth copper futures |
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