| 引入无风险证券的均值——VaR投资组合模型研究 |
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| 引用本文： | 安起光,王厚杰.引入无风险证券的均值——VaR投资组合模型研究[J].中国管理科学,2006,14(2):12-15. |
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| 作者姓名： | 安起光 王厚杰 |
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| 作者单位： | 山东财政学院金融学院, 山东, 济南, 250014 |
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| 基金项目： | 中国科学院资助项目;山东省教育厅社会科学基金;山东财政学院校科研和教改项目 |
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| 摘 要： | 本文根据Markowitz均值-方差模型的研究发展过程,结合机会约束模型,引入无风险证券,建立了用VaR代替方差作为风险度量指标的机会约束下均值———VaR投资组合模型,讨论了模型最优解的存在性和唯一性,并得到了模型最优解的解析表达式。
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| 关 键 词： | 无风险证券 投资组合 置信水平 机会约束 VaR |
| 文章编号： | 1003-207(2006)02-0012-04 |
| 收稿时间： | 2005-09-10; |
| 修稿时间： | 2005年9月10日 |
The Study of A Mean - VaR Portfolio Model including Riskfree Security |
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| AN Qi-Guang,WANG Hou-Jie.The Study of A Mean - VaR Portfolio Model including Riskfree Security[J].Chinese Journal of Management Science,2006,14(2):12-15. |
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| Authors: | AN Qi-Guang WANG Hou-Jie |
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| Institution: | Shandong Finance Institute, Jinan 250014, China |
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| Abstract: | According to Markowitz's analysis of mean-VaR portfolio model and the constraint of investment chance model,under the assumption that the rates of return of portfolio are normal random variables,a mean-VaR portfolio model including riskfree securities is established under constraint of investment chance.Existence and uniqueness of the model's optimal solution are discussed on the base of mean-VaR model's effective border.We introduce the constraint of investment chance and obtained the explicit representation of the optimal solution. |
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| Keywords: | VaR |
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