| 对我国沪市日综合价格指数杠杆效应的实证分析 |
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| 引用本文： | 张海旺,张桂双. 对我国沪市日综合价格指数杠杆效应的实证分析[J]. 统计与信息论坛, 2004, 19(4): 79-82 |
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| 作者姓名： | 张海旺 张桂双 |
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| 作者单位： | 东北财经大学,研究生部,辽宁,大连,116025 |
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| 摘 要： | TARCH模型对于处理金融数据的异方差有着很好的效果。文章首先对此模型进行了系统的介绍;其次对沪市每日收盘的综合价格指数成功地建立了TARCH模型,并利用此模型进行了实证研究。其结果证明:对沪市收盘价格指数产生的冲击,利空消息是利好消息的1.447984倍,杠杆效应显著。对此,从投资者的非理性和市场的非有效性两点出发,说明了杠杆系数较大的原因;最后,对于如何规范我国的股市提出了几点参考性意见。
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| 关 键 词： | TARCH模型 杠杆效应 非理性投资者 非有效性市场 |
| 文章编号： | 1007-3116(2004)04-0079-04 |
| 修稿时间： | 2003-11-20 |
Daily Comprehensive Price Index Leverage Effects of Shanghai Stock Market:a Positive Study |
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