基于信用风险结构化模型的中期票据定价分析 |
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引用本文: | 汤慧.基于信用风险结构化模型的中期票据定价分析[J].经营管理者,2009(17):246-247. |
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作者姓名: | 汤慧 |
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作者单位: | 上海财经大学 |
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摘 要: | 本文利用Longstaff-Schwartz信用风险结构化模型的理论框架对我国上市公司发行的中期票据定价,并对相关因素进行敏感性分析。结果表明,利用Longstaff-Schwartz模型对中期票据定价得到的误差水平接近或者小于国外相关研究,但是收益率水平解释力低于国外文献中的研究结果。并且发现资产波动率和违约门槛的选择对定价结果有较大的影响。
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关 键 词: | Longstaff-Schwartz模型 中期票据 蒙特卡洛模拟 |
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