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| 中国棉花期货价格发现功能的实证分析 | |
| 引用本文： | 刘晓雪,黄剑.中国棉花期货价格发现功能的实证分析[J].统计与决策,2008(21). |
| 作者姓名： | 刘晓雪 黄剑 |
| 作者单位： | 北京工商大学,经济学院,北京,100037 |
| 摘 要： | 文章选取中国棉花上市至实证结束期间29个完整合约的数据,运用ADF检验、协整分析、Granger因果检验、误差修正模型和方差分解法,实证检验了中国棉花期货价格时现货价格的预期效果和引导关系.结果表明:在2个月以内,棉花期货对于现货价格初步具有较明显的短期预测作用,且短期内期货价格变动是现货价格变动的Granger意义上的原因;长期来看,价格预测的能力和两者的协整稳定关系尚待进一步提高. |
| 关 键 词： | 棉花期货 协整分析 误差修正模型 方差分解法 |
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