| 中国证券投资基金绩效持续效应研究 |
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| 引用本文： | 谷伟,余颖,周洁如.中国证券投资基金绩效持续效应研究[J].管理工程学报,2007,21(3):159-163. |
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| 作者姓名： | 谷伟 余颖 周洁如 |
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| 作者单位： | 上海交通大学管理学院,上海,200000 |
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| 基金项目： | The Performance Persistence of Chinese Investment Funds |
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| 摘 要： | 过去绩效表现好的证券投资基金在未来绩效表现是否也会好?也就是说:证券投资基金绩效是否持续?这个问题引起了理论界和实务界共同的关注.理论界关注这个问题是因为有效市场假说预言通过研究现有信息无法获得超额收益,这可以推论出证券投资基金无法持续创造好于大盘的收益率.实务界关注这个问题是因为有大量的投资者倾向于购买在过去绩效表现比较好的基金,卖出过去绩效比较差的基金.这种投资行为是否理性?如果基金绩效持续,那么这种投资行为就是理性的.本文针对中国封闭式证券投资基金2001年1月1日～2004年5月31日期间的数据进行的研究表明:不能认为中国证券投资基金普遍具有绩效持续效应,但是中国证券投资基金在大约1/3左右的子区间表现出了绩效持续效应.
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| 关 键 词： | 证券投资基金 绩效持续 中国资本市场 |
| 文章编号： | 1004-6062(2007)03-0159-05 |
| 修稿时间： | 2005年6月20日 |
The Performance Persistence of Chinese Investment Funds |
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| GU Wei,YU Ying,ZHOU Jie-ru.The Performance Persistence of Chinese Investment Funds[J].Journal of Industrial Engineering and Engineering Management,2007,21(3):159-163. |
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| Authors: | GU Wei YU Ying ZHOU Jie-ru |
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