基于移动平均线投资策略的中国证券市场弱式有效性分析

中国证券市场是否达到弱式有效状态一直是一个颇具争议的问题。本文运用技术分析中的移动平均线策略来验证投资者能否以此获得超常收益,从而检验中国证券市场的弱式有效性。本文选取上证综合指数为样本数据,通过实证检验发现利用移动平均策略可以获得显著的超额收益,说明中国证券市场未达到弱式有效。