| 投资风险的特征分析及其计量方法的改革 |
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| 引用本文： | 卫海英,张国胜.投资风险的特征分析及其计量方法的改革[J].统计研究,2002,19(10):44-48. |
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| 作者姓名： | 卫海英 张国胜 |
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| 作者单位： | 1. 华中科技大学
2. 中国机械装备集团广州机床研究所 |
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| 摘 要： | 自从半个世纪前马柯维茨 (ＨａｒｒｙＭ .Ｍａｒｋｏｗｉｔｚ)提出资产选择理论以来 ,人们已经习惯于运用统计学上的均值—方差来度量证券投资的风险 ,进行风险与收益的效用分析 ,选择投资资产。在这一创造性的理论指导下 ,美国的基金经理的投资业绩却令人难堪地平庸。 5 0年来 ,八成左右的基金经理跑不赢大市1 ] 。而对马柯维茨的资产选择理论不屑一顾的以巴菲特、索罗斯为代表的投资界异类 ,却在金融市场上取得前无古人的辉煌业绩。马柯维茨于 1990年因为他在证券投资领域的开创性贡献而获得诺贝尔经济学奖 ,但美国基金市场的指数基金却…
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| 关 键 词： | |
The Characteristic Analysis of Invest Venture and the Reforming of Its Measuring Method |
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| WEI Hai-Ying,ZHANG Guo-Sheng.The Characteristic Analysis of Invest Venture and the Reforming of Its Measuring Method[J].Statistical Research,2002,19(10):44-48. |
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| Authors: | WEI Hai-Ying ZHANG Guo-Sheng |
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| Abstract: | Basing on analysis of specialities of investment risk and reviewing the history of risk measurement, this paper advanced a more perfect measure: expectation-semivariance model with capital factor. |
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| Keywords: | |
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