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| 基于多因子DTQTSM模型的动态利率期限结构研究 | |
| 引用本文： | 操君,吴吉林,江百灵.基于多因子DTQTSM模型的动态利率期限结构研究[J].统计与决策,2009(12). |
| 作者姓名： | 操君 吴吉林 江百灵 |
| 作者单位： | 1. 厦门大学王亚南经济研究院,福建,厦门,361005 2. 厦门大学金融系,福建,厦门,361005 3. 厦门大学会计系,福建,厦门,361005 |
| 摘 要： | 文章首次把离散时间下多因子二次方形式的利率期限结构模型应用于上交所国债期限的研究,运用扩展的卡尔曼滤波法及拟极大似然法估计模型参数,并比较了常数型、仿射型和二次方型市场风险函数对实际利率期限结构模型的拟合.发现在二次方利率期限结构模型下,二次方市场风险函数对1年期利率拟合的最好;对2年期利率的拟合,常数型和仿射型比二次方型表现更佳;而对3、4、5年期利率期的拟合,仿射模型表现最好. |
| 关 键 词： | 二次方利率期限结构模型 扩展的卡尔曼滤波法 市场风险价格 |
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