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| 基于时变参数Copula的ΔCoVaR度量技术 | |
| 引用本文： | 王永巧,胡浩.基于时变参数Copula的ΔCoVaR度量技术[J].统计与信息论坛,2012(6):50-54. |
| 作者姓名： | 王永巧 胡浩 |
| 作者单位： | 浙江工商大学金融学院 |
| 基金项目： | 国家自然科学基金项目《基于时变Copula的极端风险溢出研究》(71101127);教育部人文社会科学基金项目《开放进程中的中国大陆与国际金融市场间的风险传染研究》(10YJC790265) |
| 摘 要： | 采用基于时变参数Copula的ΔCoVaR度量方法,以动态参数Copula模型描述金融变量间的相依结构、以GARCH类模型描述各金融变量的边际分布,通过构建的联合分布计算ΔCoVaR。利用此方法度量中国大陆与美国、香港的股票市场间的极端风险溢出。实证结果表明:通过此方法计算的ΔCoVaR能同时反映时变波动性与时变相依性,可更灵敏准确地度量危机时的极端风险溢出。 |
| 关 键 词： | 极端风险溢出 CoVaR 时变Copula 市场相依性 |
| 本文献已被 CNKI 等数据库收录！ | |