| 国际能源背景下中国能源市场风险溢出效应研究 |
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| 引用本文： | 韩光辉,张跃强,刘攀攀.国际能源背景下中国能源市场风险溢出效应研究[J].河北工程大学学报(社会科学版),2022,39(2):25-33. |
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| 作者姓名： | 韩光辉 张跃强 刘攀攀 |
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| 作者单位： | 河北工程大学 管理工程与商学院, 河北 邯郸 056038,河北工程大学 管理工程与商学院, 河北 邯郸 056038,河北工程大学 管理工程与商学院, 河北 邯郸 056038 |
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| 基金项目： | 河北省社会科学基金项目(编号:HB21GL009) |
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| 摘 要： | 在国际能源市场迅速发展的背景下,能源作为重要商品,其金融属性增强带来的价格波动往往引起国内金融市场的起伏。选取国际原油、煤炭、天然气市场与中国能源行业数据,建立偏斜t分布的GAS模型,度量国内外能源市场的VaR和ES,并进行回测检验证明GAS模型的稳健性;采用分位数CoVaR对比分析国际能源市场对国内市场的风险溢出效应。研究结果表明:国际原油市场对中国能源市场有双向的风险溢出,国际煤炭市场与天然气市场对中国能源市场有反向的风险溢出,国际煤炭市场对中国能源市场的风险溢出贡献度远大于其他市场。
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| 关 键 词： | 广义自回归得分模型 在险价值 期望短缺 条件在险价值 风险溢出 |
| 收稿时间： | 2022/3/2 0:00:00 |
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