信息观还是计量观：研发费用单列与自愿创新披露

2018年开始实施的“研发费用单列”是会计理论信息观转向计量观在会计报表格式中的体现。本文分析了“研发费用单列”的理论意义，并以企业自愿创新披露为研究视角，提出“研发费用单列”的信息观假说和计量观假说。研究表明，研发费用单列后，研发强势企业与研发弱势企业在自愿创新披露上的差异减小了，支持了计量观假说。该结果通过了平行趋势检验、安慰剂检验等稳健性测试。对投资者反应的检验表明，研发费用单列后，与研发弱势企业相比，研发强势企业的市场反应变好了，进一步支持了计量观假说。横截面检验表明，计量观假说的效应在企业的信息披露质量较低、信息中介的信息传递作用较弱、投资者的识别信息能力较差时更强。