| 从中国股价指数与GDP的相关系数看"股经背离"现象 |
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| 引用本文： | 黄飞雪,赵昕,侯铁珊. 从中国股价指数与GDP的相关系数看"股经背离"现象[J]. 大连理工大学学报(社会科学版), 2007, 28(3): 25-30 |
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| 作者姓名： | 黄飞雪 赵昕 侯铁珊 |
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| 作者单位： | 大连理工大学,经济系,辽宁,大连,116024 |
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| 摘 要： | 针对中国股票市场能否扮演经济"晴雨表"的角色问题,通过引进时滞思想,提出了基于相关系数模型来测算股价指数与GDP关系的方法,并利用1991～2006年季度数据进行了实证研究.实证结果为上证综指和深成指与GDP不相关,但在变化的时滞下与GDP增长率呈正相关关系;时滞以2000年为界,前后明显不同:GDP增长率相对于上证综指的滞后季度数为6和16,相对于深成指为6和10;按主要行业分类的价格指教计算,则有工业指数在一定时滞下与实体经济正相关,而金融与地产指数呈现为弱负相关.这可能与中国股票市场处于新兴与转轨时期、规模小以及实体经济的增长主要靠投资与出口拉动等因素有关.但总体上讲,中国股票市场还是具有一定的经济"晴雨表"功能.
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| 关 键 词： | 股票指指数 国内生产总值 相关系数 晴雨表 |
| 文章编号： | 1008-407X(2007)03-0025-06 |
| 修稿时间： | 2007-06-22 |
Empirical study of "breakup between stock market and economy" from the correlation coefficient between stock index and GDP |
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| HUANG Fei-xue,ZHAO Xin,HOU Tie-shan. Empirical study of "breakup between stock market and economy" from the correlation coefficient between stock index and GDP[J]. Journal of Dalian University of Technology(Social Sciences), 2007, 28(3): 25-30 |
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| Authors: | HUANG Fei-xue ZHAO Xin HOU Tie-shan |
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