零利率下限视角下宽松货币政策效应研究 |
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引用本文: | 刘东庆.零利率下限视角下宽松货币政策效应研究[J].西北工业大学学报(社会科学版),2014(3):25-28. |
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作者姓名: | 刘东庆 |
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作者单位: | [1]中国工商银行广东省分行,广东广州510000; [2]四川大学,四川成都610064 |
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基金项目: | 广东金融学院一般项目(13xj002-12) |
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摘 要: | 基于零利率下限存在的假设,当经济下行期时各国政府出台纷纷实行宽松的货币政策,如采取美国的量化宽松措施,以期刺激经济。同时基于零利率下限存在的条件,作为宽松货币政策工具之一的前瞻指引越来越受到重视,以期提高货币政策效率。当零利率下限不存在时假设它是存在的,或者存在时假设它不存在,就不能正确描述期限结构模型,据此得到的利率期限结构发展趋势是不合理的,这将会导致政府监管政策和企业风险管理决策失误。
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关 键 词: | 零利率下限 非常规货币政策 量化宽松 HJM模型 |
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