| 经济增长、股票收益率与股市流动性之间的时变影响——基于TVP-SV-SVAR 模型的分析 |
| |
| 引用本文： | 姚登宝,高彩芹,潘畅畅. 经济增长、股票收益率与股市流动性之间的时变影响——基于TVP-SV-SVAR 模型的分析[J]. 重庆工商大学学报(社会科学版), 2022, 39(3): 97-106. DOI: 10.3969/j.issn.1672-0598.2022.03.009 |
| |
| 作者姓名： | 姚登宝 高彩芹 潘畅畅 |
| |
| 作者单位： | 安徽大学 经济学院,合肥 230601,厦门大学 经济学院,福建 厦门 361005 |
| |
| 基金项目： | 国家自然科学基金;安徽省哲学社会科学规划青年项目;安徽省高等学校人文社会科学研究重点项目 |
| |
| 摘 要： | 中国股市流动性对提高股票收益率,促进经济发展的作用不容忽视,股票收益率与经济增长对股市流动性的影响也在日益增强。将经济增长、股票收益率和股市流动性同时纳入TVP-SV-SVAR 分析框架中,从时变视角分析三者之间的内在关系。实证结果表明,股票收益率是股市流动性和经济增长的单向Granger 因果关系,股市流动性对股票收益率具有较强的时滞效应且时变性非常显著,经济增长对股市流动性的冲击效应呈现“勺子”形态,而股市流动性对经济增长的冲击效应呈现“山谷”形态,不同时点的股市流动性对经济增长的影响具有明显的不对称性和时变性。据此,建议从促进经济高质量增长、完善股票市场制度、建立风险对冲机制等方面保持股市充足的流动性,以提高股票市场稳定性。
|
| 关 键 词： | 股市流动性 股票收益率 经济增长 时变影响 TVP-SV-SVAR模型 |
The Time-varying Influence of Economic Growth,Stock Returns andStock Market Liquidity:Based on TVP-SV-SVAR Model Analysis |
| |
| YAO Deng-bao,GAO Cai-qin,Pan Chang-chang. The Time-varying Influence of Economic Growth,Stock Returns andStock Market Liquidity:Based on TVP-SV-SVAR Model Analysis[J]. Journal of Chongqing Technology and Business University Social Science Edition, 2022, 39(3): 97-106. DOI: 10.3969/j.issn.1672-0598.2022.03.009 |
| |
| Authors: | YAO Deng-bao GAO Cai-qin Pan Chang-chang |
| |
| Affiliation: | 1. School of Economics, Anhui University, Hefei 230601, China; 2. School of Economics, Xiamen University,Xiamen 361005, Fujian, China |
| |
| Abstract: | |
| |
| Keywords: | stock market liquidity stock returns economic growth time-varying influence TVP-SVSVARmodel |
| 本文献已被 万方数据 等数据库收录！ |
| 点击此处可从《重庆工商大学学报(社会科学版)》浏览原始摘要信息 |
|
点击此处可从《重庆工商大学学报(社会科学版)》下载全文 |
|
