| 期权调整利差(OAS)及其应用研究 |
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| 引用本文： | 陈蓉,郭晓武.期权调整利差(OAS)及其应用研究[J].统计研究,2005,22(8):44-4. |
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| 作者姓名： | 陈蓉 郭晓武 |
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| 作者单位： | 厦门大学经济学院金融系
(陈蓉)，厦门大学经济学院财政系(郭晓武) |
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| 摘 要： | 在债券的传统分析中,到期收益率以及基于到期收益率的利差①,往往是人们分析债券风险收益关系的重要指标。然而,随着利率波动的加剧和含权债券②的蓬勃发展,到期收益率及其利差指标的内在缺陷日益凸现:首先,到期收益率假定未来所有时刻的即期利率都相等,显然和实际中利率期限结构存在多种形状的现实不符;其次,由于在含权债券中可能包含着发行者的期权(如可赎回或可提前偿付的债券)或是投资者的期权(如可回售债券),未来利率的波动可能会改变未来债券的现金流(债券可能部分或全部提前偿还本金),而到期收益率并未考虑这一不确定性,如果债券中所…
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| 关 键 词： | 期权调整利差 含权债券 利率风险管理 |
The Analysis of Option Adjusted Spread (OAS) and Application |
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| Chen Rong,Guo Xiaowu.The Analysis of Option Adjusted Spread (OAS) and Application[J].Statistical Research,2005,22(8):44-4. |
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| Authors: | Chen Rong Guo Xiaowu |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | |
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