| 外汇风险溢酬理论述评 |
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| 引用本文： | 郑振龙,邓弋威.外汇风险溢酬理论述评[J].厦门大学学报(哲学社会科学版),2011(1). |
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| 作者姓名： | 郑振龙 邓弋威 |
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| 作者单位： | 厦门大学,金融系,福建,厦门,361005 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金，福建省自然科学基金，教育部人文社科一般项目，教育部留学回国人员科研启动基金 |
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| 摘 要： | 外汇风险溢酬是从资产定价角度研究汇率变化的核心内容,但还未获得一致结论.目前,对外汇风险溢酬的时间序列建模并不理想,隐含变量模型和仿射模型都不能刻画外汇风险溢酬的时间序列特征;对外汇风险溢酬风险因子的研究缺乏一个统一框架,消费、微观市场因子和货币政策都只能部分解释外汇风险溢酬的变化.基于随机贴现因子的模型目前相对零散,但这一框架是后续研究的重点.一个亟待研究的课题是既把汇率作为投资性资产的价格,又考虑汇率作为两国货币的相对比价,研究外汇风险溢酬与两国经济波动、两国经济相关性的内在联系,从理论上厘清影响外汇风险溢酬的因素.
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| 关 键 词： | 外汇风险溢酬 时间序列特征 资产定价模型 随机贴现因子 |
The Theory of Foreign Exchange Risk Premium: A Review |
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| ZHENG Zhen-long,DENG Yi-wei.The Theory of Foreign Exchange Risk Premium: A Review[J].Journal of Xiamen University(A Quarterly for Studies in Arts & Social Sciences),2011(1). |
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| Authors: | ZHENG Zhen-long DENG Yi-wei |
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