|
|||||
|
|
| 牛、熊市周期和股市间的周期协同性 | |
| 引用本文： | 何兴强,周开国.牛、熊市周期和股市间的周期协同性[J].管理世界,2006(4). |
| 作者姓名： | 何兴强 周开国 |
| 作者单位： | 中山大学岭南学院，中山大学岭南学院 |
| 基金项目： | 国家自然科学基金项目(70471018)，国家自然科学基金重点项目(10131030)，高等学校全国优秀博士学位论文作者专项资金资助项目(200267)的资助 |
| 摘 要： | 在调整Pagan和Sossounov(2003)牛、熊市判别标准的基础上,本文诊断了我国股市的牛、熊市周期,探讨牛市和熊市的5个数量特征及股市间的周期协同性。研究表明:在1992年3月￣2004年8月间,上证综合和上证A股月度股价的牛、熊市周期结构完全一致,都经历9次完整的熊、牛市交替;深证成分和上证B股月度股价经历了7次完整的熊、牛市交替;我国股市价格服从带漂移的随机游走;上证综合和深证成分价格之间具有显著的牛、熊市周期协同性,而上证A、B股之间却没有显著的周期协同性。 |
| 关 键 词： | 牛市 熊市 周期协同性 |
| 本文献已被 CNKI 等数据库收录！ | |