| 关于分割股票市场间信息传递的过程研究 |
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| 引用本文： | 刘亚清,王骏.关于分割股票市场间信息传递的过程研究[J].南京农业大学学报(社会科学版),2008,8(4). |
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| 作者姓名： | 刘亚清 王骏 |
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| 基金项目： | 国家社科基金项目
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| 摘 要： | 应用结构向量自回归(SVAR)模型对国内外分割市场间的信息传递过程进行了研究,尤其是分析B股的开放和QFII制度的实施对国内市场信息传递过程的影响.研究发现:H股和S&P500指数对A、B股具有显著的收益率溢出效应,反映了国内外市场的融合趋势;QFII制度实施后,A、B股收益率之间的信息传递过程反映了A、B股系统风险的降低;相应地,国内A、B股投机性也在减弱,说明在国外投资者的示范效应下,国内投资者交易理念渐趋成熟,从而进一步反映了国内资本市场的成熟.
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| 关 键 词： | 市场分割 市场一体化 信息传递 |
On the Process of Information Transmission Between Segmented Stock Markets |
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| LIU Ya-qing,WANG Jun.On the Process of Information Transmission Between Segmented Stock Markets[J].Journal of Nanjing Agricultural University(Social Science Edition),2008,8(4). |
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| Authors: | LIU Ya-qing WANG Jun |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | Market Segmentation Market Integration Information Transmission |
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