| 中国股市收益波动性的ARCH族模型分析 |
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| 引用本文： | 姜明惠,李昌振.中国股市收益波动性的ARCH族模型分析[J].郑州航空工业管理学院学报(社会科学版),2006,25(5):206-208. |
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| 作者姓名： | 姜明惠 李昌振 |
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| 作者单位： | 1. 山东大学,经济学院,山东,济南,250100
2. 中华女子学院,山东,济南,250002 |
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| 摘 要： | 文章运用ARCH族模型对深证综合指数日收益率进行实证研究,结果表明:中国股票市场收益率具有显著的尖峰厚尾特点,且存在波动的集群性;市场杠杆效应显著,期望收益与期望风险之间存在正向关系,且股市波动具有信息不对称性。
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| 关 键 词： | 深证综合指数 股市收益 波动性 ARCH族模型 |
| 文章编号： | 1009-1750(2006)05-0206-03 |
| 修稿时间： | 2006年8月5日 |
Analysis of ARCH-type Models on the Volatility of Share Yield in Chinese Stock Market |
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| JIANG Ming-hui,LI Chang-zhen.Analysis of ARCH-type Models on the Volatility of Share Yield in Chinese Stock Market[J].Journal of Zhengzhou Institute of Aeronautical Industry Management(Social Science Edition),2006,25(5):206-208. |
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| Authors: | JIANG Ming-hui LI Chang-zhen |
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| Abstract: | The paper uses ARCH-type models to study day's yield of composite index in Shenzhen security exchange.The result shows that it has significant characters of peaky kurtosis and thick trail and volatility clustering. There exist leverage effect and information asymmetry in Chinese stock market.And the expected yield and risk have some positive relationship. |
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| Keywords: | Shenzhen composite index share yield volatility ARCHtype model |
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