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| 利率带有跳跃情形下的信用衍生品定价研究 | |
| 作者姓名： | 牛华伟 |
| 作者单位： | 南京审计学院金融工程研究中心与金融学院;南京大学商学院 |
| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目(71271042);江苏省高校哲学社会科学重点研究基地重大资助项目(2012JDXM009);南京审计学院人才引进资助项目 |
| 摘 要： | 考虑作为风险因素的利率的跳跃,以研究信用衍生品的定价问题.通过影响信用衍生品参考债务实体违约概率相应的违约强度,利率的跳跃对信用衍生品的定价将产生影响.为此,令描述各个状态变量变化的随机过程是交叉激励的,以体现各事件之间的依赖关系.在线性—二次跳跃—扩散框架下给出了一般定价模型,并可通过Riccati方程组对其进行求解.最后,在特定的随机过程下,将所得定价模型应用在CDS上,并给出定价公式的显性表达式,以作举例. |
| 关 键 词： | 信用衍生品 定价 利率 跳跃 违约强度 |
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