| 基于多重分形聚类的证券市场指数波动性比较研究 |
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| 引用本文： | 黄超,龚惠群,仲伟俊.基于多重分形聚类的证券市场指数波动性比较研究[J].管理科学,2010,23(3). |
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| 作者姓名： | 黄超 龚惠群 仲伟俊 |
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| 作者单位： | 1. 东南大学经济管理学院,南京,210096
2. 南京信息工程大学经济管理学院,南京,210044 |
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| 摘 要： | 根据反映指数波动多重分形特征的概率函数,分别使用欧式距离函数和退化了的Manhattan距离函数作为广义分形维和多重分形谱两个特殊值的相似性度量函数.在此基础上使用层次聚类方法,通过多重分形特征量之间的相似性对亚洲金融危机和全球金融危机期间全球证券市场24个主要指数的波动性进行比较研究.研究结果表明,与亚洲金融危机相比,在全球金融危机期间,从整体上看,各指数波动的一致性明显降低,许多国家或地区的证券市场开始呈现出独特的波动特征,中国证券市场最为明显;从波动的均匀性看,绝大部分指数波动更加不均匀,并且也呈现出分化的特点;从波动的区间看,绝大部分指数都围绕较高的指数值波动,并且呈现出一定程度的趋同现象.聚类分析的结果为深入分析不同国家和地区证券市场的复杂结构和内部机理提供了新的思路.
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| 关 键 词： | 证券市场 多重分形 波动性 聚类 |
Volatility Comparative Study of Main Indices of Global Stock Market Based on Multi-fractal Clustering |
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| HUANG Chao,GONG Hui-qun,ZHONG Wei-jun.Volatility Comparative Study of Main Indices of Global Stock Market Based on Multi-fractal Clustering[J].Management Sciences in China,2010,23(3). |
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| Authors: | HUANG Chao GONG Hui-qun ZHONG Wei-jun |
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