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| 考虑基差效应的期货对冲策略研究 | |
| 引用本文： | 梁春早.考虑基差效应的期货对冲策略研究[J].统计与决策,2009(9). |
| 作者姓名： | 梁春早 |
| 作者单位： | 天津大学,管理学院,天津,300072 |
| 摘 要： | 文章通过在ECM-GARCH模型中引入基差项,研究了基差对期货和现货回报的条件均值及风险结构的影响,在此基础上研究了基差对期货动态对冲策略的影响.通过对我国铜期货和现货的实证分析表明,基差对期货和现货回报的条件均值及风险结构都存在显著的影响,考虑基差影响的对冲策略能有效提高期货对冲的效率. |
| 关 键 词： | 期货 对冲比率 动态对冲策略 基差 |
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