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| 信息流与量:中国证券市场实证分析 | |
| 作者姓名： | 史美景 邱长溶 |
| 作者单位： | 西安交通大学,经济金融学院,西安,710061 |
| 摘 要： | 股票市场微观结构理论认为,每日股票价格波动主要是由新信息流入市场而导致的,信息流入市场的直接结果是交易次数和成交量的变化.本文利用基于混合分布假设MDH的GARCH-cum-Volume模型,通过对中国股票市场20只股票的实证分析发现当成交量引入条件方差模型,收益率波动的持久性减弱甚至消失,和发达成熟股票市场的分析结论一致. |
| 关 键 词： | 混合分布假设 信息流 成交量 GARCH 持久性 |
| 文章编号： | 1002-6487(2005)05-0119-02 |
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