投资者适当性制度:解读、比较与评析

随着金融市场的创新,尤其是我国推出融资融券的股票交易方式,创立股指期货市场和创业板市场后,投资者适当性制度开始在资本市场逐步建立并引起关注.解读我国的投资者适当性制度并进行一定的国际比较,可以发现,投资者适当性制度主要由投资者识别、分类、确认以及风险揭示等规则构成.但是,该制度的缺陷也十分突出,主要表现在:剥夺了部分投资者的公平投资机会、投资者风险承受能力的评判标准失当、适当性制度的义务主体不明确且法律责任规定不具体,这些缺陷限制了该制度的发展,需要进一步修正、完善.