商业银行资本、流动性与周期性关系研究

全球银行业监管改革的持续推进和效果检验需考虑不同阶段监管政策间的协调性。采用部分调整理论模型和三阶段最小二乘估计方法对中国11家上市银行的资本比率和流动性比率之间的相互关系进行分析和检验,研究了在盈利能力和经济周期、资产周期及信贷周期三种周期性因素作用下银行资本与流动性的变化特征。研究发现,银行资本比率和流动性比率呈负相关关系,且通过资产周期的作用相互影响。盈利能力对银行资本和流动性无显著影响。银行杠杆比率具有顺资产周期特征,但杠杆比率对经济周期和信贷周期不敏感。资本充足率和流动性比率具有顺信贷周期特征,而净稳定资金比率具有逆信贷周期特征,杠杆和流动性可以通过资产周期相互影响。研究为建立协调有效的商业银行资本、流动性和系统性风险管理与监管体系提供了理论基础。