| 反向有约束混频数据模型的市场化利率预测 |
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| 引用本文： | 许启发,卓杏轩,蒋翠侠.反向有约束混频数据模型的市场化利率预测[J].管理科学,2019,22(10):55-71. |
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| 作者姓名： | 许启发 卓杏轩 蒋翠侠 |
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| 作者单位： | 合肥工业大学管理学院；过程优化与智能决策教育部重点实验室 |
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| 基金项目： | 全国统计科学研究重大资助项目( 2019LD05) ; 国家自然科学基金资助项目( 71671056) |
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| 摘 要： | 为准确预测市场化利率,在混频数据抽样(MIDAS)模型和反向无约束混频数据抽样(RU-MIDAS)模型的基础上,提出了反向有约束混频数据抽样模型(RR-MIDAS),使之能够适应各变量之间频率倍差较大时,低频变量对高频变量的分析与预测.选取SHIBOR作为市场化利率的代表,分析其影响因素并开展预测研究.实证结果表明:RR-MIDAS模型能够细致揭示各变量间的实时动态变化关系,表现出很好的拟合效果与预测能力;宏观经济变量和资本市场信息能够在1周甚至1天内对货币供求关系产生影响,进而迅速反映在SHIBOR走势变化上.此外,稳健性检验结果验证了RR-MIDAS模型的实用性以及实证结论的可靠性.
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| 关 键 词： | 市场化利率 混频数据分析 MIDAS ＲU-MIDAS ＲＲ-MIDAS |
Predicting market interest rates via reverse restricted MIDAS model |
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| XU Qi-f,ZHUO Xing-xuan,JIANG Cui-xia.Predicting market interest rates via reverse restricted MIDAS model[J].Management Sciences in China,2019,22(10):55-71. |
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| Authors: | XU Qi-f ZHUO Xing-xuan JIANG Cui-xia |
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