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| 投资者过度自信时的交易量 | |
| 引用本文： | 唐伟敏,张戡,唐湘晋. 投资者过度自信时的交易量[J]. 武汉大学学报:哲学社会科学版, 2003, 56(3): 300-306 |
| 作者姓名： | 唐伟敏 张戡 唐湘晋 |
| 作者单位： | 1. 武汉大学高级经济中心,湖北,武汉,430072 2. 华中科技大学,管理学院,湖北,武汉,430074 3. 武汉理工大学,理学院,湖北,武汉,430063 |
| 摘 要： | 传统的理论认为当金融市场的信息对称且投资者是同质时,市场的交易量为零。但实证表明该理论并不能很好地解释现实的交易量。我们给出了一个新的模型来解释现实的交易量。我们假定市场中存在两类投资者:动量交易者、消息观察者,他们的信息是对称的。我们证明了当两类投资者都是过度自信时,市场中的交易仍然存在。并且讨论了交易量与各变量之间的关系。 |
| 关 键 词： | 过分自信 动量交易者 消息观察者 |
| 文章编号： | 1671-8828(2003)03-0300-07 |
| 修稿时间： | 2003-02-03 |
Trading Volume When Investors are Overconfident |
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| Abstract: | The paper develops a model of trading volume under symmetric information. We suppose that there are two kinds of investors: momentum trader and news watcher. When investors are overconfidence, the trade is still exist. |
| Keywords: | overconfidence news-watcher momentum trader |
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