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| 中外期货市场国际关联性与定价权研究——以植物油市场为例 | |
| 引用本文： | 王骏.中外期货市场国际关联性与定价权研究——以植物油市场为例[J].同济大学学报(社会科学版),2008,19(4):108-117. |
| 作者姓名： | 王骏 |
| 作者单位： | 清华大学,公共管理学院,北京,100084 |
| 摘 要： | 期货市场国际关联性主要通过同一期货产品在跨国跨市场的期货价格互动关系上体现出来.利用多元协整检验、向量误差修正模型、方差分解和脉冲响应函数等技术对中国、美国、马来西亚3家期货交易所的豆油与棕榈油期货价格和中国豆油现货价格关联性进行研究.结果发现:大连、芝加哥、大马交易所的期货价格和中国现货价格之间存在长期均衡关系,芝加哥市场在影响力和定价权方面起到主导作用;总方差中来自于芝加哥、大连和大马交易所分别为59.639%、33.847%和4.624%.在世界植物油期货市场中,芝加哥交易所的权威性比大连、大马交易所更强. |
| 关 键 词： | 植物油期货 国际关联性 多元协整检验 向量误差修正模型 |
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