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| 基于蒙特卡洛模拟的价格泡沫阶段划分——以股票市场为例 | |
| 作者姓名： | 贾丽娜 牛静 徐玲 王保忠 |
| 作者单位： | 1. 西安工程大学管理学院;2. 西安财经学院 |
| 基金项目： | 国家自然科学基金项目，陕西省软科学研究计划一般项目 |
| 摘 要： | 文章运用蒙特卡洛模拟法,结合市场收益率,提出价格泡沫演化阶段的划分依据.在此基础上,以股票市场为例,对沪深A股价格泡沫演化阶段进行划分,结合历史经验发现,文中个股膨胀集中的区域恰好是2007年我国股市泡沫爆发时期,而个股膨胀明显较少的区域恰好是2008年全球性金融危机爆发时期,可见蒙特卡洛模拟法能够有效地对泡沫阶段进行划分.此外,文章还对不同演化阶段下股市交易特征进行了分析.结果显示,在5%显著性水平下,换手率、成交量、收益率以及波动率在不同演化阶段下均存在显著差异. |
| 关 键 词： | 价格泡沫演化阶段划分 蒙特卡洛模拟 方差分析 市场收益率 价格泡沫性质 |
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