| 上海证券市场流动性模式的研究 |
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| 引用本文： | 房振明,王春峰,曹媛媛.上海证券市场流动性模式的研究[J].管理工程学报,2005,19(2):33-39. |
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| 作者姓名： | 房振明 王春峰 曹媛媛 |
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| 作者单位： | 天津大学管理学院,天津大学金融工程中心,天津,300072 |
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| 基金项目： | 国家杰出青年科学基金项目(70225022);国家自然科学基金应急研究项目(7004039) |
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| 摘 要： | 本文运用高频数据对上海股票市场流动性的日内和周内变化模式进行了实证研究,同时从市场微观结构理论出发分析了这种流动性模式的形成原因。在此基础上,建立了回归模型,实证研究了影响上海股市流动性的影响因素,结果表明上海股市流动性确实存在着明显的周内和日内变化模式,从而揭示了我国股票市场在流动性方面的微观结构特征。
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| 关 键 词： | 流动性 价差 市场深度 市场微观结构 |
| 文章编号： | 1004-6062(2005)02-0033-07 |
| 修稿时间： | 2003年7月31日 |
The Research of Liquidity Mode in Security Exchange of Shanghai |
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| FANG Zhen-ming,WANG Chun-feng,CAO Yuan-yuan.The Research of Liquidity Mode in Security Exchange of Shanghai[J].Journal of Industrial Engineering and Engineering Management,2005,19(2):33-39. |
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| Authors: | FANG Zhen-ming WANG Chun-feng CAO Yuan-yuan |
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| Abstract: | Based on the high frequency data, we empirically study the intradaily and weekday effect of the liquidity in Security Exchange of Shanghai and analyze the reason leading to the mode.We set up a regression model and research the factors to affect the liquidity in SESH.The result exhibits that the distinct intradaily and weekday mode of the liquidity in SESH certainly exits and discloses the market microstructure characteristic of the liquidity of the stock market in China. |
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| Keywords: | liquidity spread market depth market microstructure |
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