国际干散货航运市场的动态套期保值效率研究 |
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引用本文: | 任仙玲,缪倩倩.国际干散货航运市场的动态套期保值效率研究[J].中国海洋大学学报(社会科学版),2015(2):67-71. |
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作者姓名: | 任仙玲 缪倩倩 |
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作者单位: | 中国海洋大学经济学院 |
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基金项目: | 国家自然科学基金项目“copula分位数协整理论及其在FFA市场的应用研究”(71101134) |
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摘 要: | 利用非对称BEKK模型对C3和C5航线最优套期保值比率进行了估计,并与静态套期保值模型(OLS模型、B-VAR模型、B-VEC模型)以及其他动态套期保值模型(DVEC、对角BEKK模型)的结果进行比较。针对现有套期保值模型的绩效评价缺陷进行了改进。结果表明,从C3和C5模型下的套期保值比率来看,静态套期保值模型中OLS的套期保值比率最大,动态模型中非对称BEKK的动态套期保值比率最大。从C3和C5航线的套期保值效率比较,结果表明,用非对称BEKK模型来计算最优套期保值比率最合适,有效性最高,更接近于现实。
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关 键 词: | FFA 套期保值比率 BEKK模型 套期保值效率 |
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