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| 基于CoPula-GARCH模型的外汇期货最优套期保值比率研究 | |
| 作者姓名： | 马超群 王宝兵 |
| 作者单位： | 湖南大学工商管理学院,长沙,410082 |
| 基金项目： | 国家杰出青年科学基金资助项目 |
| 摘 要： | 文章通过引入Kendall秩相关系数,结合Archimedean Copula函数的尾部相关数代替传统的线性相关系数,运用Copula-GARCH模型计算欧元、英镑两类外汇期货的最优套期保值比率,并对比分析了CCC-GARCH模型和ECM-GARCH模型的套期保值效果.实证研究表明:CopulaGARCH模型的套期保值比率最优且套期保值效果相对较好,使用该模型进行套期保值能够减少套期保值成本,从而有效规避外汇风险. |
| 关 键 词： | 外汇期货 最优套期保值比率 Kendall秩相关系数 Copula-GARCH |
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