| 基于遗传算法的扩展Nelson-Siegel模型及实证研究 |
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| 引用本文： | 苏云鹏,杨宝臣,李冬连. 基于遗传算法的扩展Nelson-Siegel模型及实证研究[J]. 统计与信息论坛, 2011, 26(1): 15-19 |
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| 作者姓名： | 苏云鹏 杨宝臣 李冬连 |
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| 作者单位： | 1. 天津大学,管理与经济学部,天津,300072
2. 河北经贸大学,数学与统计学院,河北,石家庄,050061 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金，教育部博士点基金，天津大学自主创新基金 |
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| 摘 要： | 将遗传算法引入扩展Nelson-Siegel模型估计中,并将其用于国债收益率曲线的估计。实证分析表明,基于遗传算法的扩展Nelson-Siegel模型在收益率曲线拟合和估计方面明显优于基于三次样条插值的息票剥离法及基于非线性回归的扩展Nelson-Siegel模型。基于此,利用基于遗传算法的扩展Nelson-Siegel模型对所选取的三个样本交易日的收益率曲线进行估计和分析,发现金融危机中后期的收益率曲线较金融危机初期的收益率曲线有了显著变化,主要表现在收益率曲线整体水平下降,但不同部分下降的幅度不同,并且收益率曲线的斜率和曲度均明显增大。以上变化主要是金融危机背景下货币政策调整以及市场信心变化共同作用的结果。
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| 关 键 词： | 收益率曲线 遗传算法 扩展Nelson-Siegel模型 参数估计 |
Empirical Research on Extended Nelson-Siegel Model Based on Genetic Algorithm |
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| SU Yun-peng,YANG Bao-chen,LI Dong-lian. Empirical Research on Extended Nelson-Siegel Model Based on Genetic Algorithm[J]. Statistics & Information Tribune, 2011, 26(1): 15-19 |
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| Authors: | SU Yun-peng YANG Bao-chen LI Dong-lian |
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| Affiliation: | SU Yun-peng1,YANG Bao-chen1,LI Dong-lian2(1.School of Management,Tianjin University,Tianjin 300072,China,2.School of Mathematics and Statistics,Hebei University of Economics and Business,Shijiazhuang 050061,China) |
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| Abstract: | This paper introduces an estimation approach for the Extended Nelson-Siegel model of termstructure of interest rates based on the genetic algorithm(hereafter GA).Then an empirical comparison ismade between the bootstrap method based on cubic spline interpolation,the Extended Nelson-Siegelmodel based on nonlinear regression and the model introduced in this paper,which shows that the last oneoffers the best performance of the three methods in yield curve fitting and estimation.So yield curves areestimated and... |
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| Keywords: | yield curve genetic algorithm Extended Nelson-Siegel parameter estimation |
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