| 全球三大植物油期货市场国际关联性研究 |
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| 引用本文： | 王骏,蒋荣兵. 全球三大植物油期货市场国际关联性研究[J]. 南京农业大学学报(社会科学版), 2008, 8(3): 30-37 |
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| 作者姓名： | 王骏 蒋荣兵 |
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| 作者单位： | 1. 清华大学,管理科学与工程博士后流动站,北京,100084;大连商品交易所,博士后科研工作站,北京,100029
2. 对外经济贸易大学,北京,100029 |
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| 摘 要： | 期货市场国际关联性主要通过同一期货产品在跨国跨市场的期货价格互动关系上体现出来。利用多元协整检验、向量误差修正模型、方差分解和脉冲响应函数等技术对中国、美国、马来西亚3家期货交易所的豆油与棕榈油期货价格和中国豆油现货价格关联性进行研究。结果发现：大连、芝加哥、大马交易所的期货价格和中国现货价格之间存在长期均衡关系，芝加哥市场在影响力和定价权方面起到主导作用；总方差中来自于芝加哥、大连和大马交易所，分别为47．374％、33，193％和18．125％。在世界植物油期货市场中，芝加哥交易所的权威性比大连、大马交易所更强。
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| 关 键 词： | 植物油期货 国际关联性 多元协整检验 向量误差修正模型 方差分解 定价权 |
On the International Linkages and Pricing of the Three Most Important Vegetable Oil Futures Markets in the World |
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| WANG Jun,JIANG Rong-bing. On the International Linkages and Pricing of the Three Most Important Vegetable Oil Futures Markets in the World[J]. Journal of Nanjing Agricultural University(Social Science Edition), 2008, 8(3): 30-37 |
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| Authors: | WANG Jun JIANG Rong-bing |
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