运用可拓方法对上市公司风险的预警

本文利用可拓学基本理论,实现定性与定量的结合,通过上市公司财务数据的检验,建立了有效的上市公司风险预警模型,能比较准确判断上市公司风险程度,可为各方交易主体的决策提供依据。     

安全事故诊断与警情监控研究

本文基于可拓理论,从建立故障诊断可拓理论物元模型入手,引入可拓集合中的关联函数,进行"警兆-具体事故"的发散分析和"警情-可控域"的相关分析,确立"警兆-具体事故"的隶属度和"警情-可控域"的关联度,解决预警管理中的不确定问题,提高预警效率,最后以具体案例表明该方法的有效性。     

企业知识资本运营风险预测与预警

文章针对企业知识资本具有的不确定性、无形性、无法获得完备信息以及难以对未来风险进行识别等问题,运用灰色理论建立了企业知识资本的系统灰预测模型,并基于模式识别方法构建了对预测值进行风险判别的企业知识资本运营风险预警模型。在此基础上,以上市公司为训练样本,对该模型进行了应用举例。由于该模型所需要的数据量大、计算复杂,提出了企业知识资本运营风险预测与预警信息系统的建设方案。     

基于机器学习的上市公司财务预警模型的构建

文章通过运用多种机器学习方法分别建立时间跨度为5年和6年的上市公司财务风险预警模型,初始选择了29个指标,利用数据挖掘的特征选择方法,最终选取9个有代表性的指标来建立模型。实验表明,最近邻分类、多层感知机、BP神经网络及逻辑回归四类方法建立风险预警模型的性能相当,可以较好地预测上市公司财务危机。     

物流金融突发事件的预警评价

文章利用灰色多层次评价方法建立了多指标性能参数的物流金融突发事件预警模型;引入可拓相似系数计算权重因子,进一步确定了待评事件的预警等级;最后,以融通仓为例,建立了突发事件评价指标体系并进行预警等级分析。     

基于增长偏离度的企业财务预警模型构建

文章首次从企业增长模式的角度进行企业财务预警研究.在实证研究中,对72家上市公司2007～2011年的数据进行Logic回归分析,构建了包含增长偏离度绝对和的财务预警模型,证明了企业实际增长率偏离可持续增长率的程度越大,日后出现财务风险的可能性越大这一假设,并且建立的财务预警模型与现有预警模型相比,具有长期预警的特点.     

基于首末位质量因子的BP神经网络财务风险预警模型

上市公司往往存在粉饰财务数据来美化企业经营状况的动机,这会降低财务风险预警模型预测的准确性。文章利用Benford律和Myer指数两种数据质量评估方法,构建Benford和Myer质量因子,引入BP神经网络模型,构造BM-BP神经网络财务风险预警模型;并进一步利用2000—2019年中国A股上市公司数据,评价数据质量因子对财务风险预警模型预测准确性的影响,分析新模型预测准确性的稳定性。实证分析结果显示:Benford和Myer质量因子提高了BP神经网络财务风险预警模型预测的准确性;在不同质量因子的比较结果中,包含评选指标Benford和Myer质量因子的BP神经网络财务风险预警模型具有较高的预测准确率和较低的二类误判率,稳定性良好;利用决策树算法筛选指标有效提高了新模型的预测准确性。     

上市公司财务危机的预警分析

本文运用条件异方差模型GARCH(1,1)计算上市公司股票的市场风险价值,把它和传统的财务比率变量作为自变量,用Logit模型对上市公司的财务状况进行预测,得到了很好的预测效果,并且对部分上市公司2004年度的财务风险状况进行了预警。     

基于多指标可拓综合评价的城市群发展研究

文章以可拓学的物元模型和可拓集合、关联函数理论为基础,对城市群发展水平的多目标综合评价进行研究。首先建立了城市群多指标可拓综合评价模型;其次在现有对城市群评价相关研究的基础上,提出了的多指标城市群综合评价指标体系,并给出了各指标量值范围、阶段划分和权重确定方法;最后,对关中城市群的综合发展水平进行了实例分析。研究结果表明,该评价方法合理,与实际相符,能较完整地反映城市群综合发展水平。     

财务预警与董事会特征的实证研究

文章建立了基于多元Logit模型的中国上市公司财务预警模型,由此得到各公司财务预警程度,在此基础上对财务预警与董事会之间的关系进行了实证分析.     

公司治理与财务危机关系分析

以2008年现金到期债务比指标小于0为依据,选取沪深两市中233家公司为样本并进行配对,利用公司治理信息来构建财务危机模型。研究结果表明：公司治理对财务危机影响的主要因素是外部董事比例、董事持股比例和股权集中度;综合模型判别准确率达到71.9%。     

中国体育品牌产业竞争力比较研究

根据2008-2010年香港上市的中国六家体育品牌公司三年财务报表数据,运用因子分析法,从变现能力、资产管理能力及盈利能力等六个方面构建了体育品牌产业竞争力评价模型.利用该模型对李宁、安踏、中国动向、匹克、特步以及361度6家在香港上市的中国体育品牌公司产业竞争力进行实证分析,研究发现,虽然中国体育品牌产业竞争力有了很大提升,但是还需要在品牌设计及创新方面进一步努力.     

寿险公司偿付能力的综合评价

偿付能力是衡量一个公司经济能力的综合指标，而偿付能力监管是保险监管的首要目标，也是保险公司风险管理的主要内容。依据中国保监会对寿险公司偿付能力监管的要求，选取了九个财务指标，运用主成分分析法对18家活跃在中国保险市场的寿险公司的偿付能力进行了综合评价，提出应当拓宽保险资金运用渠道，优化管理结构，引进优秀人才，改进偿付能力评估办法，从而有效地提高中国寿险公司偿付能力。     

基于公司治理信息的财务困境预警实证研究

在分别借助因子分析和单变量检验对公司财务信息和治理信息进行统计处理的基础上，构建并实证检验中国上市公司财务困境预警的两大模型，即仅包含财务信息与融合财务信息和公司治理信息的Logistic回归预警模型。实证结果表明：公司治理信息对公司陷入财务困境具有显著的影响，引入公司治理信息的模型预测能力更强。     

基于Cox比例危险模型的制造业财务困境恢复研究

利用生存分析中的Cox比例危险模型,对上市公司陷入财务困境后影响其成功恢复的因素进行实证研究。研究发现:困境公司能否顺利摆脱困境受到财务和公司治理因素的共同影响,财务因素中盈利能力的影响最为显著,而变更管理层对困境公司的恢复也有积极影响;此外,在困境发生后进行资产重组和关联交易的企业更容易恢复。鉴于资产重组和关联交易的目前发展现状,不断完善此类活动的信息披露机制并加强对此类活动的监管显得十分必要。     

财务型独董对盈余管理的影响研究

以2009-2014年A股上市公司为研究样本,考察具有不同背景的财务型独董对企业应计、真实盈余管理行为的影响。结果表明:学术背景财务型独董具有监督功能,能够抑制公司的盈余管理行为,事务所背景财务型独董能促进公司的盈余管理行为;在考虑产权性质、是否经"四大"审计后,发现学术背景财务型独董在非国有企业中对应计盈余管理的抑制作用更加明显;事务所背景财务型独董在国有企业中促进了应计盈余管理的行为;学术背景财务型独董可以作为提高审计质量的一种替代机制。     

中国上市公司机构持股时对大股东控制与盈余管理关系的影响研究

以中国上市公司中大股东与盈余管理的关系为研究对象,从机构持股时对大股东控制与盈余管理两者关系的影响这一视角出发,说明机构投资者在公司治理中的作用。以沪、深市A股上市公司2007年的满足研究要求的公司治理和财务数据为例,通过建立研究假设和研究模型进行实证验证。研究发现以6%为机构持股高低的分界点,机构持股比例高时,可以抑制大股东控制对会计盈余的操纵,起到积极股东的作用;当机构持股比例低时,则可以加剧大股东控制对会计盈余的操纵,起到消极股东的作用。     

扭亏上市公司盈余管理与公司治理的关系研究

针对目前上市公司盈余管理问题的日益凸显,利用2006-2009年度中国扭亏上市公司的可操纵性应计利润和满足要求的公司治理财务数据,给出假设并进行模型分析,实证分析结果发现独立董事比例、高管持股比例、机构投资者持股比例、国有股持股比例、融资结构比例对扭亏公司盈余管理存在一定程度的影响,但只有融资结构的影响是显著的.     

金融市场Tsallis参数的估计及其应用

首先介绍Tsallis分布及其在金融市场中的应用背景，对Tsallis分布中的Tsallis参数给出其估计的原理与步骤；然后利用外汇市场数据和中国A股市场部分股价数据进行实证分析，分别得到几种主要货币对之间汇价和中国几只A股股价运行过程中的Tsallis参数的估计值；最后给出了Tsallis参数估计在公司信用风险计量和公司股票欧式看涨期权价值计算两方面的应用，得到更合理的应用结果。