基于公司控制权的会计规则制定问题研究

针对我国现有的通用会计规则制定权安排,建议理顺公司的产权关系、完善会计规则的制定体系、加强会计法治建设及职能部门会计监管;针对我国的剩余规则制定权安排,建议合理构建公司治理中的权力制衡机制、建立企业财务的共同决策机制、借鉴成功的公司治理经验。     

不完全契约、产权残缺及企业治理结构

企业治理结构从根本上说是一个关于企业所有权安排的契约。一种好的企业治理结构是实现了企业所有权的最优安排。根据这一理论,从企业作为一个不完全契约的角度出发,分析由此而导致的产权残缺(主要是指剩余索取权与控制权的不对称分布),得出由物质资本所有者和人力资本所有者共同拥有企业所有权能很好地解决“代理成本”问题,从而是最优的企业所有权安排形式的结论。随即就中国国有企业改革提出了一些看法。     

会计规则制定权：三重解读

会计规则制定权是一项合约安排,它经历了由经营者独享会计规则制定权转向由政府享有通用会计规则制定权,经营者享有剩余会计规则制定权。文章从历史、政治、经济三个角度论证了会计规则制定权的演进规律。     

论企业剩余控制权和剩余索取权的分配

现代产权理论认为,企业的所有权是企业的剩余控制权和剩余索取权的统一.企业的所有权是一种动态的所有权,在企业不同的经营状态下对应着不同的企业剩余控制权和剩余索取权的分配关系.企业的所有者掌握企业正常经营状态下的剩余控制权和剩余索取权,而企业的债权人掌握着企业破产状态下的剩余控制权和剩余索取权,这是一种最优风险分配的制度安排.     

基于契约视角的企业治理效率分析

企业可以看作是一组契约关系的连接,契约本身作为配置产权和分割租金的手段也是一个有效的治理工具.从契约的角度来看,治理机制可以分为两个方面:明确契约关系的治理和弹性治理.对于明确契约关系的治理来说,治理效率就在于契约的有效履行;对于弹性治理来说,治理效率主要在于剩余权利的有效配置.因此,公司治理效率就可以理解为基于契约的履行效率和剩余权利配置效率基础上的企业契约主体之间的合作效率.由于契约条款很难得到不折不扣的履行,剩余索取权与剩余控制权也难以充分实现对称配置,因此,合作效率的提高还需要在契约履行和剩余权利合理配置基础上充分利用关系契约治理.     

PPP项目收益原则下的剩余索取权安排

利用PPP项目三阶段博弈协商模型,考察长期关系型契约对控制权配置的影响,在存在自利性投资情况下,PPP项目能否实现合作剩余有赖于剩余索取权的有效安排.在PPP项目收益原则下,部分剩余索取权会虚置,与剩余索取权的配置原则产生矛盾.我国PPP项目普遍设置最高收益,可能扭曲剩余索取权的分配机制,导致PPP项目三阶段博弈协商模型无法完全实现,剩余控制权和索取权不能达到最优配置.通过引入公共产品消费者参与剩余索取权的分配,既可以实现PPP模式的公共性目标,又可以解决部分索取权虚置问题.PPP项目收益控制和价格调节与剩余索取权有效配置相结合的机制,可以在一定程度上实现剩余索取权有效配置与公共利益最大化.     

政府会计规则执行机制问题研究——基于契约理论的视角

会计规则执行机制是在会计规则制定权安排给第三方机构之后,为了解决经济组织接受和公允地、不偏不倚地执行通用会计规则两个问题的备选方案的集合。有效的会计规则执行机制应能使经济组织的信息成本和代理成本总和达到"经济点"。会计规则执行机制包含强力机制和压力机制,前者依赖于立法和行政权威,后者依靠经济组织的"资源依赖"压力,两者各具优缺点。政府契约集合特征决定了政府会计规则的二元性,即收付实现制的预算会计制度和权责发生制的政府会计准则,前者适宜刚性的强制机制,后者适宜柔性的压力机制。在我国,政府预算契约具有同质性而债务契约存在异质性,且政府层级多、数量大、规模差异悬殊。为提升我国政府会计规则的执行效率和效果,应按照政府层级、契约结构特点等对政府预算会计和政府财务会计实行差异化的执行机制选择和构建。     

我国农地产权结构与市场化流转：理论与实证分析

我国农村土地产权结构具有三方面特征:农地所有权主体的土地权利存在着一定程度的弱化、土地产权存在着较大范围的公共域、农民的土地承包经营权内涵不够完整。在这种产权结构约束下,农民对土地承包经营权的未来预期收益远高于现期收益,土地的剩余控制权和剩余索取权在整个产权结构中处于非常重要的地位,会对农户的土地流转行为产生直接影响。土地的剩余索取权价值包括社会保障价值、资产投资价值和未来增加价值。由于在现有制度安排下农户只能获取土地增值收益的小部分,因而农户倾向于采取等待策略,即拥有土地的剩余控制权和剩余索取权。发达地区和欠发达地区的土地流转差异,主要形成原因在于土地剩余索取权价值的实现程度不同。应该改革现有土地产权制度,加快土地流转市场化建设,给予农民包括剩余索取权价值在内的土地流转收益,加快我国农村土地流转速度,提高土地资源利用效率。     

剩余索取权安排与企业绩效

运用新制度经济学的分析方法研究古典企业的剩余索取权安排的效率含义,通过对古典企业的监督者———剩余索取者的行为及其对企业绩效的影响进行理论推演和经验证明,得出的结论是,虽然拥有企业全部剩余索取权的监督者有促使员工合理地使用物质资源和努力工作的充分激励,但另一方面,也有“剥削”员工以最大化他自己的剩余收益的激励,而这种“败德”行为会造成企业整体效率的损失。     

国有企业的战略性调整与治理结构创新

国有企业要成为真正的市场竞争主体 ,就必须实现政企分离和剩余索取权具有可转让性。应针对不同类型的国有企业的具体情况进行分类改革和战略性调整 ,构建有效的有进有退机制 ,按照“共同治理”的原则实现治理结构的创新     

试论我国纳税人出口退税请求权

我国纳税人出口退税请求权是建立在国家和纳税人契约关系基础上的一种债之请求权利,这种权利由于我国现阶段税收之债理论的确立和发展,不断得到法学上债的原理的支持;同时,需要我国在税收立法和实际操作中,把纳税人出口退税请求权置于债法领域内考虑,以确实保障纳税人的合法权益。     

完善土地承包经营权三论——评《物权法》第十一章的相关条文

《物权法》对土地承包经营权的规定系以现行《农村土地承包法》为基础，区分以家庭承包方式获得的土地承包经营权和“四荒”土地承包经营权，对后者仅实行债权保护，力度不够；对登记对抗效力主义中的第三人在解释上宜限于与土地承包经营权人处在相互矛盾的法律关系立场上的人，以更周延地保护土地承包经营权；应丰富土地承包经营权的流转方式，对“其他方式”采宽泛解释，但是对割裂性流转如转让等仍应持谨慎态度。     

剩余索取权与会计信息质量相关程度实证分析

当企业的利益相关者发生利益冲突时,会计信息蕴涵的各项权利才凸现出来。本文主要研究剩余索取权分享下的会计信息披露,通过国内上市公司样本统计数据,得出企业所有权的集中程度、管理层分享剩余索取权的程度与会计信息质量的高低有显著的相关性,提出相关建议,即剩余索取权的分享程度要适应我国资本市场的股权集中度,赋予管理层人员股票期权,更符合股权分置改革后我国上市公司的实际。     

表决权差异安排的类型化思考

《公司法（修订草案）》的出台,在国内立法中正式确立非上市公司的表决权差异安排,类别股的制度设计将推动全国商事制度的重大变革。比较区分不同商业组织形式,缩短规则供求差距,探寻公司法改革的未来走向,为类别股立法提供理论支持和路径指引。围绕中国科创板和创业板为表决权差异安排提供的不同治理安排,反思上市公司治理监管的强度。坚持非上市股份有限公司的类型化思考,趋利避害,抵御控股股东滥权风险。尊重公司章程自治,为有限责任公司设置差异化表决机制“扫清障碍”。金字塔结构、交叉持股、循环控股与表决权差异安排叠加,加大了实际控制人、控股股东与中小投资者的利益分歧,企业集团的治理风险加剧。在差异化表决机制下,必须限制特殊表决权股的设置时间和存续时间,提供中小投资者行权的司法保障,完善中小投资者退出的股份回购请求权,使其“进入”有保障,“退出”有方法。     

略论公司治理之制度选择

公司治理是现代公司制度的重要组成部分。公司产权的不同决定着相应的公司治理机制之不同。有基于国有公司产权与非国有公司产权的差异性,国有公司治理与非国有公司治理的制度安排应有所区别。国有公司治理应当重点针对代理人问题以强制性立法施以特殊规制,而对非国有公司治理则宜以市场机制来加以选择,并辅之以自律性规范作为指导。     

家族企业的关系治理:一个探索性研究

由于家族企业的特殊性,其治理模式常常包含关系治理和契约治理两种手段,两种治理手段交织形成了弱关系治理弱契约治理、弱关系治理强契约治理、强关系治理弱契约治理、强关系治理强契约治理4种治理模式.环境干扰、资产规模、企业领导价值观以及所有权结构等方面因素影响了企业治理模式的选择,治理模式又直接影响企业的经济绩效.实证研究显示,在强关系治理强契约治理的模式下,家族企业才能取得最好的经济绩效.     

家族企业治理结构演变研究——基于企业契约理论的博弈分析

在公众公司高速发展的时代,家族企业是否会被"去家族化"的经济浪潮淹没?基于对家族企业治理研究成果的梳理,厘清了家族企业的契约关系及家族企业治理结构的演变规律。进一步从模型角度,运用进化博弈论分析家族企业治理结构演变的内生路径,结果表明,在经济发展过程中,家族企业的治理模式是家族企业自发有序形成的适应性制度安排,不过由于演进的学习路径的不同,最终形成了不同的公司治理模式。     

法和金融学:前沿理论述评

法律在经济中的重要性很早就被经济学家所注意,但是关于公司治理的法律支持的比较统计分析仍是一个未知领域。20世纪90年代末,拉泡特等人用统计学、计量经济学的方法系统地研究了法律和金融发展的关系,开创了"法和金融"理论。该理论认为,法律传统的历史性差异影响了各国对私人产权的保护、对私人契约安排的支持以及对投资者保护法的制定和实施;法律制度影响投资者决策、公司治理的效率,进而影响金融市场的深化程度。大量的学者沿着这条线索发展了法律、金融与公司治理的研究,并关注这一理论在转型国家的应用与创新。对这一前沿理论及其最新动态的梳理有助于发挥法律制度在解释金融发展中的作用。     

跨国公司及其子公司治理结构分析

跨国公司是由母公司通过控股、参股形成的股份公司体系。在母公司层面,存在着剩余索取权与剩余控制权分离但基本对应的特征;在独资子公司中,剩余索取权和剩余控制权重新得到统一;在合资子公司中,双重(多重)法人约束、市场约束、法人制衡机制以及子公司对母公司或其他子公司的依赖,使合资子公司处于严格的约束之下,两个(多个)母公司在资源、知识和能力方面的差异,导致合资企业中激烈的控制权的争夺,剩余索取权和剩余控制权是不对应的。