20世纪世界货币体系的三大缺陷——兼论21世纪世界货币体系和亚元建立设想

20世纪世界货币体系存在三大制度设计缺陷。核心货币国家收取铸币收益、通货膨胀税和来自外围货币国家的贸易保险费用。新世纪的货币体系应该打破现存的世界货币体系利益分割格局。欧元区域货币制度建成后，挑战美元核心货币地位。亚洲区国家应该建立亚元制度，形成亚元、欧元和美元三大区域货币鼎立共存的21世纪世界货币体系。     

金融全球化时代的国家货币主权

金融全球化对国家货币主权产生了很大的限制和制约,传统的国家货币主权内容发生了一定程度的改变。但是,金融全球化并没有从根本上改变国家货币主权。《国际货币基金协定》对国家货币主权的约束是有限度的;国家虽然通过《国际货币基金协定》转移或者让渡了一部分货币主权,但国家仍有权力在它认为必要时收回转移或让渡出去的权利而不再接受《国际货币基金协定》的约束;一国境外的以一国货币定义的所有存款的最终债务人是该国银行,该存款的最终支付总是需要该国境内的银行操作,而该银行操作是要受该国的强制管辖的。在金融全球化条件下,一国仍享有充分的货币主权,在处理国家对外经济关系时,国家应坚持国家主权原则,在履行国际承诺的前提下,充分行使国家货币主权,维护本国正当利益。     

建立金砖货币体系

龚刚在《中国金融家》2014年第5期撰文认为，所谓金砖货币体系是一种双重货币体系，“金砖”货币中的“金”并不指黄金，而是代表现有的金砖五国集团。其中，“金砖”称之为上币，体系中的其他主权货币可称之为下币。双重货币体制的基本运行规则如下：下币用于国内交易，上币用于兑换主权货币。这意味着当金砖国家间发生交易时，下币之间不能直接兑换，必须用下币和上币进行兑换。当金砖国家与金砖外国家发生兑换需求时，禁止使用其主权货币进行兑换，而需使用“金砖”货币与金砖外国家的主权货币（如美元）进行兑换。这一规则意味着金砖国家无需积累他国货币，而只需积累“金砖”。与此同时，就那些经常需要与金砖国家进行交易的商家而言，积累“金砖”也不失为一项有意义的选择。在金砖体系下，现有金砖五国共同发起成立发行“金砖”的超主权中央银行--金砖银行。原则上，“金砖”与各主权货币之间的牌价应该由各主权国自行决定。这一货币体系的好处在于：既能兼顾主权货币在对内促进本国经济发展、调控本国经济中的功能，同时在对外货币战略上又可聚五国之力，联合抗衡美元、欧元等超级货币。由于禁止使用本国主权货币与他国主权货币直接兑换，金砖国家无需积累美元等强势货币，而只需积累“金砖”。     

主权与环境

主权是政治社会中的最高的政治权威,又指国家的独立。人类环境问题的出现对传统的主权概念带来了挑战,主权与环境的矛盾激化,即以主权为根本属性的国家在对待环境的方式上存在很多与地球生态系统的规律相矛盾的地方。这个矛盾如得不到解决,人类和地球都没有另途。20世纪的历史表明,主权国家解决环境问题的过程也就是主权与环境的关系从矛盾走向统一的过程。在这个过程中,现代国际法的主权概念不是被抛弃,而是在新的历史条件下和更高的层次上得到完善和提高,主权国家造成的全球环境问题还得靠主权国家自己解决。     

论金融全球化背景下的国家货币主权

金融全球化对国家货币主权产生了很大的限制和制约,但金融全球化并没有从根本上改变国家货币主权。基金协定对国家货币主权的约束是有限度的;国家虽然通过基金协定转移或者让渡了一部分货币主权,但国家仍有权力在它认为必要时收回转移或让渡出去的权利而不再接受基金协定的约束;一国境外的以一国货币定义的所有存款的最终债务人是该国银行,该存款的最终支付总是需要该国境内的银行来操作,而该银行的操作是要受该国强制管辖的。因此,在金融全球化背景下,一国仍享有充分的货币主权,在处理对外经济关系时,应坚持国家主权原则,在履行国际承诺的前提下,充分行使国家货币主权,维护本国正当利益。而面对目前关国次贷危机引发的全球金融动荡,中国政府应当适时控制人民币的升值速度,并积极促成国际货币基金组织的改革。     

传统主权理论面临的挑战和思考

主权理论自布丹在16世纪提出以来,几经变迁,人民主权从此成为不可超越的主权理念。但是传统主权理论在实践中面临着多方面的挑战。在国际法和自愿基础上的主权让渡不违背主权原则;而现在谈民族国家消亡为时尚早,主权并不是一个“过时”的概念,只要国家的政治、经济、社会、文化和军事的功能存在,主权国家就不会消亡;理论上的争执和相对主权观并不能成为干涉他国主权的理由;主权是解决国家利益问题的核心,是随国家利益的变化而变化的。     

试论19世纪领土原则下日本钓鱼岛“无主地先占”

作为日本主张钓鱼岛主权的重要起点和依据,“先占”在不同历史时期具有不同的内涵。明清时期发现等象征性行为已足以获得无主地主权,但在19世纪则包括无主地、占领宣告和国家有效管辖条件。然而,日本为实现“先占”目的,无视明清的有效管辖,否认了钓鱼岛有主的事实,捏造了“无主地”谎言。而且它当时所谓的宣告均不具备法律效力,所主张的对钓鱼岛的管辖,也是建立在否定中国的立场上开展的,本身即为非法。根据非法行为不产生权利的国际法基本原则,日方提出其对钓鱼岛的权利源自19世纪后半期的发现、有效管辖等难以成立。对中国而言,上述历史的基本经验和教训是,争取钓鱼岛主权需要积极提升和维持我国在钓鱼岛及其周边海域的管辖,增强管辖有效性。     

人民币域外流通法律问题研究

当代信用货币,已经成为以国家信用为基础,以货币发行国法律为货币权利(力)来源的"主权信用货币"。当今社会,有国际影响力的货币都是主权信用货币。主权信用货币具有地域性,在域外流通时,必将与东道国的货币主权发生矛盾。法定货币具有绝对的地域性,存款货币仅具有相对的地域性,二者在域外流通时,所面临的法律问题不尽相同。人民币是我国的法定主权信用货币,随着"一带一路"建设和人民币国际化的推进,人民币域外流通的范围与规模呈不断扩大趋势,人民币必将成为主要的国际货币。域外主体持有和使用人民币必须遵守人民币流通与融通规范。我国现行货币法基本上不能为人民币域外流通提供法律保障,因此有必要修改相关法律,为人民币成为国际货币奠定法律基础,从而在国际经济活动中,更好地维护人民币所能带来的国家利益和全球整体利益。     

西方对主权理论三次挑战的实质

从主权理论发展的轨迹看,否定主权的理论思潮肇始于20世纪初。在第一次世界大战、第二次世界大战和冷战后全球化进程中形成了三次挑战。第一次世界大战后,对主权责难的主要观点是：（1）主权国家是战争的根源。代表人物是率先向国家主权理论提出挑战的法国思想家莱翁·狄骥（L．Duguit1859－1928）。狄骥深受第一次世界大战的触动,认为第一次世界大战爆发的根本原因就是主权国家观念,所以提出用“协作国家的观念”代替“主权国家的观念”,想用消除主权的方式来消除帝国主义国家之间的战争。（2）国家主权会损害生产力的发展。代表人物…     

信息主权的法律界定探析

通过梳理信息主权的历史源流、概念、分类及公共性特征,试图剖析出信息主权作为法治中的权力不同于传统主权的新内涵。当信息主权遭受信息霸权的挑战时,其法律界定便于厘清国家、非国家行为体和公民在信息主权中的各自角色,具有深远的理论和实践意义。     

出口导向、浮动恐惧与全球经济失衡

在国际收支货币分析方法的基础上,推导一个主权货币作为国际储备货币条件下全球经济失衡的模型,从出口导向、浮动恐惧、国际美元储备和美元环流角度对全球经济失衡进行分析。把全球的国家分为储备货币国和非储备货币国。由于存在“浮动恐惧”,非储备货币国对储备货币国往往采用事实上的固定汇率制。非储备货币国如果希望通过出口导向战略来促进经济增长,则需要以非储备货币国国内信用创造或国际储备不断增长为条件。在经历了20世纪80年代后多次金融危机,越来越多的国家不再采用国内信用创造增长的方式而采用积累国际储备的方式来促进经济增长,这导致了非储备货币国的国际储备越来越多。同时,根据储备货币国家和非储备货币国家的对应关系,储备货币国的经常账户会产生逆差。非储备货币国家的国际储备又通过资本和金融账户流回到储备货币国,储备货币国产生了大量的对外负债。这种情况的持续导致了全球经济失衡。     

人民币国际化的风险及其防范

随着我国综合国力的加强,人民币国际化问题已越来越受到世界各国政府和国内外金融界的关注。人民币国际化会导致资本大规模进出、货币政策的独立性降低以及货币替代等后果,这给我国的经济金融发展带来巨大的冲击和严重的影响。为使人民币国际化进程中以最小的风险获取最大的发展必须有序推进资本项目开放、制定灵活的货币政策、加强外汇管理、建立银行风险预警体系和培育成熟的金融市场。     

当前人民币国际化面临的主要问题及对策

人民币国际化是当前我国克服不合理的国际货币体系带来的一系列问题和负面影响的必要途径。人民币国际化的进程中,面临着人民币输出国外的困境、人民币资产流动性所要求的资本管制开放对国内金融体系的冲击、国内经济持续增长的隐患这几个方面的问题。当前应通过推广货币互换安排、建立和发展人民币离岸金融市场、推动国内各项体制的改革来克服和解决这些问题。       

本土企业推进人民币国际化的路径选择

金融危机引发的世界货币体系变迁,为人民币国际化提供了新的契机。推动人民币国际化,除了重视国家的宏观政策作用外,还要重视本土企业的微观市场作用,以贸易和投资两条主要途径推动人民币国际化。推行人民币计价贸易,以贸易发展提高企业竞争力进而增强本国货币的影响力;以贸易为依托有顺序地拓宽人民币直接投资区域,并辅以人民币金融投资增,强人民币的国际可接受性。本土企业还应在发挥自身功能的同时把握好与国家和其他微观主体的互动关系。     

从对币制的干预和破坏看近代美国对中国的金融侵略与掠夺

币制的设计和改革本是一个独立国家的主权问题，但在近代半殖民地、半封建的旧中国，货币主权却受到了西方列强的践踏。自20世纪初，美国就通过对中国币制的干预和破坏，将中国货币变成美国货币的附庸，从而对中国的货币金融进行侵略和掠夺，给当时中国社会经济发展带来了严重的危害。     

人民币国际化:影响因素、政策配合与监管

随着中国经济的快速发展和对外开放程度的提高,人民币逐渐走出国门,被其他国家所接受,人民币国际化成为必然趋势,人民币在国际货币体系中将发挥更为重要的作用.文章对货币国际化的影响因素进行了实证分析,结论认为经济基本面、金融深化、币值稳定和网络外部性对货币的国际储备份额具有重要的影响.基于此,分析了人民币国际化可行性,并进一步讨论了人民币国际化与货币政策、汇率政策之间的配合,以及人民币国际化进程中的监管问题.     

美元循环周转机制与金融危机关系探析

上个世纪七八十年代以来,在国际金融领域频繁发生货币危机,当前更是出现了以华尔街为中心的全球性金融危机。探讨地区性以及全球性金融危机爆发的原因,必然要审视国际货币体系。国际货币体系中的美元循环周转机制导致了国际金融秩序混乱从而引发金融危机。这一机制包括在世界范围的美元发行、美元流通和金融自由化三个相互联系的环节。美元发行使美元具有“美元本位制”功能和“世界基础货币”地位;美元流通的结果产生了“美元殖民地”和“劣势货币”;金融自由化是维持美元循环周转机制运行的方式。     

东亚货币合作:人民币能够成为主导货币吗?——基于Finger-Kreinin指数的新证据

2008年金融海啸爆发后,欧元区和美元区频频发生危机,对国际货币体系的诟病日益增多。基于最优货币区理论的最新进展,可以认为:"贸易一体化程度"应该成为判断人民币是否能成为区域主导货币的关键因素。进一步计算东亚各国与中国和日本的Finger-Kreinin出口相似度指数及贸易依存度指数,从贸易"相似"和"依存"的视角亦能得出人民币成为东亚货币合作主导货币具有可能性和必要性的结论。     

国际经验视野下的SCO金融合作:约束条件与突破方向

本文以SCO金融合作平台机制之成效为基础,分析其深化的必要性和可行性,并借鉴区域金融合作的国际经验,判断其进一步发展的约束条件,探寻其全方位拓展的突破方向。文章指出,除了设立SCO联合开发银行、实施成员国间的货币互换、加强主权财富基金的合作、深化区域性贸易结算支付体系、鼓励银行走出去之外,还可以从能源金融合作、融资租赁合作、供应链金融合作等方面尝试突破。