工程项目中业主初始信任对合作的影响研究:承包商公平感知的中介作用

基于工程项目临时性社会网络组织的本质特征,从社会交换的视角,通过理论分析构建了以业主初始信任为前因、承包商对于合同的公平感知为中介、合作为结果的概念模型,并以68个财政投资项目为样本采集到162套有效数据,运用结构方程模型的方法进行实证检验。研究表明:业主初始信任对于承包商公平感知的形成具有显著的正向影响;承包商的程序公平正向影响其分配公平,二者均对合作具有显著的正向影响;承包商公平感知在业主初始信任与合作之间起到部分中介作用。     

基于委托代理理论的成本加激励费合同研究

在建筑工程领域,合理有效的激励能使业主与承包商建立合作关系,共同促进项目的成功。成本加激励费(cost-plus-incentive-fee,CPIF)合同是一种激励合同,如何确定其中各参数的取值将直接影响激励效果。本文通过建立业主与承包商之间的委托代理模型,确定了CPIF合同中激励系数与最大激励费两大参数的取值,构建了合同中承包商利润与其实际成本的具体关系图,并分析了不同的工程以及不同的承包商是如何影响合同中参数取值的,认为业主设计CPIF合同时不但要考虑工程因素,还需要考虑承包商的因素。     

基于公平心理的报酬契约设计及代理成本分析

针对标准契约理论在设计报酬契约时忽略了公平心理因素这一问题,本研究以行为契约理论为工具.设计了引入公平心理之后的最优报酬契约,并进一步分析了公平心理对激励效率的影响.理论分析表明:公平心理较弱时,最优报酬契约是团队相对主义契约,其中公平心理会导致公平租金和公平风险补偿两种激励效率损失;公平心理较弱时,最优报酬契约是团队平均主义契约,其中公平心理只会导致公平风险补偿一种激励效率损失.这些研究结论对企业设计报酬契约具有重要参考意义,比如企业应该对公平心理强弱不同的员工设计和提供不同结构形式的报酬契约.     

供应链质量风险管理的单委托-多代理激励模型研究

质量激励合同是供应链质量风险管理的重要途径,本文考虑由一个制造商和两个供应商组成的供应链,从制造商对供应商质量风险监管的角度出发,建立了单委托人—多代理人质量激励模型,拓展分析了影响激励报酬系数和供应商质量风险防范水平的各种不同因素,为供应链质量风险管理环境下建立有效的质量激励合同提供理论依据。     

考虑承包商过度自信和时间价值的激励契约研究

鉴于传统委托代理模型的分析框架未能充分反映承包商在工程项目中实际活动的现实,本文引入拓展的委托代理模型,同时考虑到承包商在施工过程中会存在过度自信倾向和时间价值,分析非对称信息情形下业主和承包商的利益博弈,探究承包商过度自信和时间价值对双方最优决策的影响。其中,承包商过度自信表现为低估项目风险,时间价值表征预期机会收益。本文进一步分析契约并与建立的两个基准契约模型比较,研究业主与承包商之间的最优激励契约设计问题。仿真结果表明考虑承包商过度自信和时间价值的激励契约起着降低业主期望总成本的作用,对于项目业主而言,识别承包商的类型并选择合适的风险分担系数可以有效激励承包商努力工作,实现双方利益目标一致。研究结果对业主设计最优激励契约具有一定的借鉴意义。     

考虑行为外部性的多零售商销售努力激励

构建了制造商通过销售回馈与惩罚契约来对具有公平偏好的零售商群体的销售努力进行激励的计算实验模型。研究了零售商之间的行为外部性对激励效果产生的影响,并将EWA算法引入到制造商动态调整奖励与惩罚力度过程中以改善自身收益,为制造商在多周期激励过程中合理利用零售商间的行为外部性、合理制定奖惩力度提供理论依据。实验结果表明：制造商应采取措施尽量使零售商之间销售行为的外部性保持较低程度;在多周期激励过程中,制造商采用动态激励方式会优于保持奖惩力度不变的静态激励方式;动态调整奖惩力度会极大程度影响被奖励零售商群体的销售努力水平,但并不会影响被惩罚零售商销售努力水平的演化趋势。     

基于多任务委托代理的业主与承包商激励模型

基于多任务委托代理并结合工程项目特点,以拓展型Cobb-Douglas生产函数反映工期、成本和质量多任务努力投入情况下工程项目的产出,构建了业主与承包商激励模型.结果表明,承包商在工期、成本和质量任务上的最优努力水平与综合技术水平正相关,与各自任务的边际努力成本变化率负相关;业主对承包商的最优激励系数一方面受承包商自身因素影响,包括承包商的综合技术水平、绝对风险规避度以及边际努力成本变化率,另一方面取决于项目不同任务的重要性及所处环境的不确定性.研究结果有助于业主选择适当的激励强度并实现合理的风险分担.     

基于不公平厌恶或地位追求的创新顾客最优合同类型研究

本文首先从创新顾客的公平偏好程度、薪酬合同类型（最优激励系数）与激励机制效果的关系入手，引入公平偏好理论（不公平厌恶和地位追求）、相对绩效评估（RPE）和参与成本要素，构建顾客参与企业新产品开发的激励模型；其次，通过模型求解和分析，探讨分析各类薪酬合同中风险成本、不公平预期损失和激励效果之间的关系；最后，通过仿真实验验证并确定企业采用的创新顾客最优薪酬合同类型。研究发现：在同一薪酬合同下，创新顾客愈不在意其参与成本的投入，该合同的激励效果愈积极；关于创新顾客最优合同类型的选择，意味着求解一个三方面权衡，包括风险成本、不公平预期损失和公平偏好的激励效果；对于公平偏好程度较低的创新顾客，企业可采用相对绩效合同，例如锦标竞争合同；对于公平偏好程度较高的创新顾客，当其风险规避程度较高时，可采用团队报酬合同，当其风险规避程度较低时，可采用完美团队合同。     

工程合同冲突协调的经济学计算研究

本文运用已获得的理论研究结果对工程合同冲突问题的协商解决构造了业主和承包商的多属性效用函数,建立交易双方价值最大化的合同谈判模型,并用数字模拟求得合同订立的公平解决方案.基于合同订立状态,对工程合同执行过程中经常出现的变更,索赔和仲裁等问题建立相应的次优化模型,并用数字模拟求得合同变更,索赔和仲裁相应的解决方案.尽管本文的工作是以工程合同为例,并具有一定程度的理想性,但对解决各种合同的实际冲突问题仍是一种有价值的参考方法.     

效率与公平视角下企业及政府的资源配置决策

考虑企业及政府资源配置中效率与公平目标的不同内涵,采用"客户嫉妒"和"个体变权"刻画不同主体的决策行为,分别引入公平参数建立多目标决策模型,并提出基于客户和决策者偏好的公平参数选择方法,实现效率与公平的权衡。将模型转化为变分不等式,设计修正投影算法求解。通过算例进一步分析了不同主体的决策行为差异、公平参数的选择及影响。研究表明：企业与政府的效率最优决策相近,但公平最优决策差异明显;客户公平偏好越高,企业资源配置的分化特征反而越显著;政府决策者公平偏好越高,所有个体间资源配置趋于均等。     

考虑保险机构参与的重大工程风险管理激励模型

重大工程建设过程往往面临着巨大的风险暴露，保险是重要的风险处置手段，承接保险合同的保险机构和业主一起成为风险损失的承担主体。考虑到保险机构拥有极强参与现场风险管理的动能，本文基于委托代理理论构建了保险机构介入下业主与承包商的激励模型，分别讨论了共同代理和独家代理两种模式下各方的策略与收益。研究结果表明：共同代理模式下，保险机构实现了主动风险管理，业主和保险机构的收益均得以提高，业主愿意提供比独家代理模式更高的激励系数；承包商在共同代理模式下将采取更为积极的风险管理努力，同时其机会主义行为得到了抑制；业主的最优激励系数受项目特征、承包商自身因素以及外界环境的不确定性共同作用。     

公平偏好下的多任务目标与国企高管薪酬激励

通过将委托人和代理人公平偏好同时引入到多任务的委托代理模型中,研究国企高管和政府主管部门均具公平偏好下的国企高管最优薪酬机制。研究发现,在企业经营任务目标激励方面,当多任务成本函数为独立关系、互补关系或者替代性足够小的,国企委托人和代理人公平偏好将通过直接和间接的影响途径共同促进高管最优薪酬向公平工资回归,其中,间接影响表现为公平偏好先影响最优薪酬激励强度进而间接地影响总体薪酬水平;在此过程中,政府主管部门公平偏好和高管同情偏好对最优薪酬激励强度的影响,呈现出替代效应。在社会责任任务目标激励方面,显性薪酬激励不是有效的激励方式,因此政府应该借助于隐性激励方式来激励该任务目标的实现。研究还发现教育程度较高的高管具有更强的公平偏好心理。     

董事会非正式层级与高管薪酬契约有效性

董事会治理是影响高管薪酬契约有效性的关键,已有研究主要从董事会结构层面展开,缺乏对董事会内部运作机制与高管薪酬契约有效性关系的具体分析。基于董事权威不平衡性的治理效应视角,系统考察了董事会非正式层级与高管薪酬契约有效性的逻辑关系及其作用机理,得出了一些具有重要价值的结论,主要包括:1.董事会非正式层级对高管薪酬业绩敏感性具有显著的负向调节作用,且主要体现在业绩下滑的样本公司中,表明董事会非正式层级对高管薪酬契约的影响主要体现在公平性和风险匹配性方面。2.只有当最高层级董事身份为独立董事时,董事会非正式层级对高管薪酬业绩敏感性具有显著的负向调节效应。3.董事会非正式层级增强了高管薪酬的行业和地区薪酬敏感性,进一步验证了董事会非正式层级的社会公平效应。论文的研究为从微观运作层面理解董事会治理和高管薪酬契约有效性提供一种新的视角和结论,对于优化董事会治理和提高高管薪酬契约有效性等均具有重要借鉴意义。     

信息透明度与经理薪酬契约有效性:来自中国证券市场的经验证据

本文以2003-2006年深圳证券交易所A股上市公司为研究对象,实证考察信息透明度对经理薪酬契约有效性的影响,试图从经理薪酬契约角度重新诠释信息透明度的经济后果.研究发现,信息透明度能够显著提高经理薪酬契约的有效性.具体而言,信息透明度越高的公司,经理薪酬业绩敏感性越高,经理薪酬与盈利业绩和亏损业绩之间的非对称性越小.研究还发现,与非国有企业相比,国有上市公司信息透明度对经理薪酬契约有效性的影响更加显著.本研究论证了信息透明度在减少股东与经理之间的信息不对称和降低公司代理成本中的重要作用.     

股票期权激励机制的多指数化和相对化设计及应用研究

股权激励契约效率受到经理人不可控因素的影响,从而出现激励扭曲现象.针对这些现象,论文把相对绩效评价思想融入到期权激励设计中,即期权激励契约中执行价格进行多指数化处理,并且把期权到期收益结构进行相对化处理,经过这样的处理就构建了多指数化相对股票期权的约定价格和定价模型;最后,在用实例对多指数相对股票期权激励效果进行检验时,并发现了两个重要特征:执行价格多指数化可以改变期权价值符号,由正值变为负值;期权收益结构相对化可以使期权价值发生数量级差异.     

Fairness and Contract Design

We show experimentally that fairness concerns may have a decisive impact on the actual and optimal choice of contracts in a moral hazard context. Bonus contracts that offer a voluntary and unenforceable bonus for satisfactory performance provide powerful incentives and are superior to explicit incentive contracts when there are some fair‐minded players, but trust contracts that pay a generous wage up front are less efficient than incentive contracts. The principals understand this and predominantly choose the bonus contracts. These results are consistent with recently developed theories of fairness, which offer important new insights into the interaction of contract choices, fairness, and incentives.     

VMI供应链下考虑补货策略的的契约设计

结合(r,Q)和(s,S)两种库存补货策略,提出了货权属供应商的VMI供应链的契约设计问题。采用风险分担的思想,给出了两种可行的风险分担的契约形式。在离散需求下,通过参数试验的形式,分别研究了两种契约形式对供应链效率的影响。研究结果表明,两种契约能够使得供应链的效率达到满意,同时对于影响效率的参数有一定的鲁棒性,并且在一定情况下能协调供应链。相比收益分享契约,引入风险分享的契约形式能够使得供应链协作的效率更高。研究结论对VMI契约设计有参考意义。     

考虑销售商风险规避的双边信息不对称的供应链协调

非对称信息和风险态度成为影响供应链协调的重要因素,而契约机制设计是实现协调的一种方法。本文在双边成本信息不对称情形下研究供应链契约机制的设计问题。考虑了由一个风险中性的供应商和一个风险规避的销售商组成的二级供应链,供应商和销售商分别拥有私人的生产成本信息和销售成本信息。在分散决策下,供销双方为获得更好的私人利得从而有隐藏信息的动机。为实现信息的真实揭示,文中引入了利他委托人这一概念,从而供应链成为协调主体。借助AGV机制思想,设计了具有激励性质的转移支付,并且基于均值-方差方法建立了非对称信息下的供应链模型。我们发现销售商风规避度在一定范围时,所设计的激励机制能够实现供销双方信息的真实揭示,但并不能完全保证双方的事后非负收益。为解决这一问题,给出一种以期望信息租金比为基础的事后收益分配规则,设计了补偿参数。结合转移支付和补偿参数,提出了一个契约机制。我们发现当销售商风规避度不超过上界k_r时,该机制能真实的揭示信息,并且能够保证供销双方的事后合理的收益分配。此外,当供销双方真实揭示信息时,风险规避度较大的销售商组成的供应链有更低商品交易量和供应链收益。最后,给出数值算例,验证信息揭示的激励有效性并对风险规避度进行敏感性分析。本文的研究将对双边不对称信息下的供应链管理提供一定的理论基础和实践指导。