关于江苏省证券行业的情况分析与思考

江苏省内券商具有经营机构多、资产质量优、经营业绩好、人才素质高、业务创新领先等优势,但也存在资产规模小、业务结构雷同、区域分散、行业集中度低的问题,难以抗御证券行业并购重组的浪潮,更难以适应江苏资本市场发展的要求。因此,借鉴国内证券公司重组成功经验,结合江苏发展资本市场的需求及省内证券公司实际状况,从服务江苏经济长远眼光着手,整合现有的省内券商行业资源,打造2-3家具有规模实力和国际竞争能力的证券公司作为资本运作平台是建立证券大省的必由之路。     

证券营业部应重视市场营销理念

随着证券市场的不断发展，券商之间的竞争日益激烈，而证券营业部作为券商经纪业务的基本组织和利润来源，正处在对客户和交易量争夺的竞争前沿。证券营业部为了获得长久的、独特的竞争优势，在经营中必须重视市场营销理念。一、市场营销理念的含义和金融营销的发展过程市...     

我国证券经纪人监管制度若干问题研究

改革开放30年来,我国经济保持了快速的增长,作为经济发展晴雨表的证券市场,其发展速度和取得的成就更是举世瞩目。随着2002年证券交易佣金首次放开,证券公司之间的竞争日趋激烈,加上客户对证券服务的需求不断增加。于是各证券公司,为了经纪业务的发展,主动转变传统的经营模式,变"坐商"为"行商"。一些创新类的证券公司,在参考国外的先进经纪人制度的前提下,纷纷试水中国证券经纪人模式。随着越来越多的券商采用证券经纪人制度,如何杜绝代客理财、代客操盘等风险,是发展经纪人队伍必须首先跨过的一道关。虽然《证券公司监督管理条例》已经明确了券商     

打造核心能力:我国券商发展的战略思想

我国券商90余家,普遍缺乏核心能力,被表现在资本金规模小,业务范围窄,专业人才少等方面.打造券商的核心能力,应从发展规划、多元业务、特色经营、人才培养等方面进行.     

证券经纪业务转型探析

世纪之交中国证券业的市场化、规范化和国际化趋势,对证券公司的可持续发展提出了严峻挑战。证券经纪业务作为券商的中坚业务,其传统的通道盈利模式也受到了强烈冲击。构建新型服务盈利模式势在必行。     

证券经纪人制度的风险及其控制

随着我国证券经纪市场竞争的加剧,经纪人制度因其巨大的营销潜力得到诸多券商的青睐。然而经纪人制度自身隐含的风险亦应得到经营者的重视。经纪人制度推行不当很可能会引起法律纠纷、人才流失和恶性竞争,进而增大经纪业务的运营风险,并且从传统经营模式向经纪人模式的转变过程也有可能使券商及员工利益受损。因此,应以缓进为原则,积极建立经纪人的自我管理体系以控制潜在风险。     

佣金制度改革与证券市场的发展

证券营业部是证券经营机构的第一线,是直接为投资者服务的窗口,其业绩大小、经济效益高低,对证券经营机构的兴衰成败起着关键的作用,其中佣金的高低又是获利大小的重要环节。近年来,我国证券监管部门在加强监督管理的同时,还制订和实施了一系列改革措施,改革券商的佣金制度就是其中一项重要举措。通过改革,促进更多的投资者参与证券投资经营,维护股民及其他投资者的合法权益。放眼海外的成熟证券市场,实现“零佣金”,不断扩大网上交易,形成离场交易已是大势所趋,这也说明成熟的证券市场,高度重视并自觉应用市场的、法律的手段,不断调节佣金…     

我国券商规模重组与资本扩张的战略思考

目前我国券商处于一种浅层次非理性竞争状态，其业务经营范围狭小、结构雷同、手段单一、拓展能力低下。其主要原因是我国券商数量多、规模小、资本扩张乏力。因此，全面推进我国券商的规模重组进程，尽快实现其资本有效扩张已成为当务之急。     

论券商的现实困境、机遇、挑战和出路

当前券商的现实困境表现在发行中介功能、流通中介功能、市场平衡功能等方面。企业并购重组是券商的一个发展机遇，但也面临挑战。加快券商的分化重组步伐，是券商提升市场竞争力的必由之路。     

小企业进入资本市场:困难与对策

小企业难以进入资本市场既有企业自身的原因 ,也有政府、银行等体制方面的原因 ,为解决小企业融资困难问题 ,必须逐步建立和健全小企业融资支持体系 ,尤其是小企业融资担保体系 ,必须积极发展风险投资业 ,并结合尝试小企业主办银行制、信用保险、国有银行支持、社会辅助、券商投行支持等措施 ,从而构筑多元化的小企业融资体系     

谈创业板市场的推出与券商的应对策略

创业板市场的推出将为券商提供新的发展机遇和广阔的发展空间 ,同时 ,也将对券商的具体业务产生重大影响。而对创业板这一个新的市场 ,券商必须在人才培养、研发工作、业务创新和风险控制等方面采取积极措施 ,以适应形势发展和经营环境的变化。一、创业板市场对券商的影响１ .创业板为券商提供新的发展机遇和广阔发展空间。创业板作为一个独立的市场 ,与主板市场的关系是平行而非附属的关系 ,它将是一个功能独特、独立运行的市场系统。创业板接纳的主要对象是高新技术企业或成长期中小企业 ,对上市公司经营业绩、资产规模等方面的要求低于主…     

新形势下证券公司核心竞争力的战略选择

近几年来随着核心竞争力理论的提出 ,国外不少证券公司都将培育公司的核心竞争能力、增强公司的核心价值作为战略目标与导向 ,而且收获不小。但从国内券商来看 ,真正具备核心竞争力的券商还很少 ,核心竞争力的培育正处于起步阶段。目前中国已经正式加入了世贸组织 ,面对加入WTO后对中国证券业从机制、管理、实力到理念、技术、经验等全方位深层次的冲击 ,中国券商如果在近几年内不能做到尽快转变观点、调整战略 ,将难以与国际证券市场接轨 ,难在与国外券商的竞争中取胜 ,为此 ,新形势下我国券商必须要找到迅速提高自身竞争力的利器 ,培育公司的核心竞争力     

证券无纸化与中国证券登记存管制度检视

中国证券登记存管法律制度并没有伴随证券无纸化而发展,在证券持有模式、证券登记的独立性、证券存管体制等方面都体现出不适应性.应当在法律层面确认证券间接持有的合法性,建立相对独立的证券登记体系,并修改完善证券二级存管体制,提供适应证券无纸化发展的登记存管法律制度.     

无纸化证券民事法律关系研究

无纸化证券条件下,证券持有人原先对纸面证券的支配,演变为通过证券账户对其中的电子记录或者电子数据的支配.这种变化对传统民事法律有关证券权利的归属、变动、流转、实现等的制度和规则提出了一系列的挑战.需要从证券账户的性质功能、证券权益保护、集中交易机制、交收担保机制以及清算交收的需要等方面全面评估,抽象出专门的规则和制度,适时完善<物权法>、<担保法>、<合同法>、<破产法>、<证券法>等法律,明确界定和规范无纸化证券民事权利和义务关系.     

无纸化背景下证券权利若干问题研究

无纸化使证券不再采取纸质的外观形式,但并未对作为证券实质内容的证券权利有任何改变。本文在深入分析无纸化背景下证券权利及其持有、证明和变动等方面特征的基础上,对涉及相关问题的现行法律法规进行了审视和检讨,认为无纸化不仅仅是证券枝节问题上的技术进步,而是动摇证券法制基本规则的革新。因此,我国无论是对现行公司证券法律的修订还是制定单行的无纸化法,首先应在理念上深化对证券无纸化的认识,进而对无纸化背景下证券权利的持有、证明、变动等基本内容作出明确规定。     

我国券商在新环境下的战略分析

我国经济正处于迅速发展阶段 ,需要证券市场和证券业的大发展。我们通过对国内券商所处环境及自身特点的分析并与之同国外券商相比较 ,可以对券商未来发展战略提出一些建议     

试论我国券商重组的类型及其立足点

衡量证券市场的运作效率主要看三个方面。一是实际融通的资金量，二是市场资金优化配置的程度，三是交易总成本的大小。近年来，我国证券市场一方面券商过度进入，一方面市场集中度低，监管制度建立滞后。单个券商由于规模过小而导致规模不经济，相互间分布不合理、缺乏合理分工，无序且过度竞争致使市场内耗增大。由于券商提供的服务价格和中介费用基本上是由政府确定的，过度竞争只会促使彼此为争夺业务而采取非法价格手段。各种公关交易和幕后交易的费用甚至超过正常的业务开展费用。这并不能给服务对象带来任何利益，相反，非正常性竞争…     

中国证券业波特模型分析

本文运用迈克尔·波特关于行业结构分析的模型,从现有竞争者威胁、潜在进入威胁、替代品威胁、买方议价能力、卖方议价能力五个方面分析了我国证券业的竞争格局及形成原因,并提出了降低政府壁垒,加强券商间联合,深化券商金融创新等措施以改善过度竞争的市场结构,提高证券市场的效率.     

证券投资中的博弈现象分析

证券投资者投资行为的最终目的是力图通过理性的投资决策而使自己的投资收益实现最大化,但在证券交易的过程中,在成交总量永远相同的情况下,一方的盈利必然建立在另一方亏损的基础之上。为此,在进行证券投资的过程中,中、小投资者与机构投资者无形之间就处于一种“博弈”的状态下。本文将对证券投资过程中的“博弈”想象进行分析。     

债券投资组合分析方法及随机规划应用的探讨

证券投资组合分析是根据不同证券其收益水平和风险等级各异的特点，利用一系列的方法寻求最优的证券组合，使得收益水平尽可能高、风险尽可能小。考察债券市场，既要考虑非系统性风险，又要考虑系统性风险的影响。可以采用随机规划的方案分析法，建立债券投资组合的多阶段随机规划模型，为寻求最佳投资组合策略提供参考。