中国居民性别差异对消费信贷盈利贡献的实证测度——来自商业银行信用卡业务的证据

为了测度性别差异对消费信贷盈利贡献的影响机制，本文基于商业银行信用卡业务103455个账户及其过去一年的交易记录，构建了性别差异对消费信贷盈利贡献的中介效应模型。结果显示：在综合效应方面，女性对消费信贷的盈利贡献显著高于男性。在中介效应和直接效应方面，性别差异通过影响交易频率对消费信贷盈利贡献有显著影响，贷款规模和风险水平对盈利贡献有负向完全中介效应，交易金额、忠诚度、最后一次交易距离目前的时间对盈利贡献无显著影响。说明消费金融机构应改变规模驱动的粗放发展路径，转向提升交易频率的客户经营策略。我国应大力发展女性经济及消费生态，提升整体贡献水平。     

互联网消费信贷与传统消费信贷：互补还是替代?

近年来，随着互联网消费信贷迅速发展，其与传统消费信贷之间存在互补还是替代关系引发关注.在此大背景下，本文基于包含获客成本、申请成本与违约风险识别效率在内的信贷市场均衡模型，从理论层面阐释了互联网消费信贷与商业银行消费信贷之间存在互补性，并从中国某头部金融科技公司随机抽取2017年1月至2019年7月连续31个月50万名互联网消费信贷产品用户的海量数据进行了实证检验.结果表明：互联网消费信贷与传统商业银行消费信贷的相关性由收入效应和竞争效应共同决定，且在全样本中收入效应显著大于竞争效应，整体上呈现正向关系.进一步地，本文在引入下沉市场程度后发现，随着消费市场逐步下沉，收入效应与竞争效应此消彼长，在下沉市场表现出一定的互补性，且随着下沉程度加深，这种互补性表现得更为显著.这表明互联网消费信贷服务能够触达传统商业银行信贷无法触及到的“增量”下沉市场，促进消费升级和普惠金融发展.此外，本文还发现金融科技平台的大数据风控授信与商业银行的授信效果在下沉群体中无显著差异，并未随着消费群体下沉而发生系统性偏离.为正确认识金融科技与传统金融之间关系，进一步推进普惠金融与消费升级提供了有益启示.     

考虑社交网络和互联网金融的金融市场超网络均衡研究

社交网络和互联网金融的广泛应用给金融市场发展带来机遇和挑战，金融市场呈现复杂多变、交叉融合的特征，传统的金融市场和监管理论难以适应金融市场发展和风险管理需要。本文从金融网络视角，针对互联网金融发展带来的区别于传统金融的信用风险和操作风险，引入信用惩罚函数和操作风险函数，考虑到加强社交网络关系可提高信息透明度、降低交易成本和交易风险，建立了由资金供给者、互联网金融中介、传统金融中介、资金需求者四种类型金融参与组成的、集成资金流动网络和社交关系网络的金融市场超网络模型，进行金融市场各参与主体的行为分析，建立包括净收益最大化、社交网络关系最大化和风险最小化为目标的多目标决策模型；运用变分不等式将约束条件放松为单边约束，研究包括上述金融市场的均衡条件；最后通过算例的MATLAB仿真验证模型有效性。研究结果表明，考虑与否社交网络关系水平，金融市场的均衡状态不同；社交网络关系水平对互联网金融中介和传统金融中介具有影响作用；为提高市场稳定性和有效性，降低金融风险，互联网金融和传统金融中介需要合作和协同发展。     

浅谈互联网金融对传统银行业的挑战

如果说2013年是互联网金融的元年,那么2014年则是互联网金融快速发展的一年。随着互联网金融的扩张和深入,其对传统银行业的影响也在逐步加强。本文首先从互联网金融的定义探讨,分析其特征,并指出互联网金融对传统银行业在支付中介、信用中介以及信息中介这三个职能上的挑战。     

消费需求对经济增长质量的影响及传导路径

提出了消费需求影响经济增长质量的假说，采用Global Malmquist指数对中国经济增长质量进行测算.结合2005年～2017年中国30个省市数据，采用两步GMM工具变量法对消费需求影响经济增长质量的路径进行检验.研究表明：1)总消费水平、城镇居民消费水平显著提升中国经济增长质量，且研发投入起到部分中介效应；2)总物质型消费、城镇居民物质型消费及农村居民物质型消费均显著提升经济增长质量，且研发投入起到部分中介效应；3)由于物质型消费的挤压，总服务型消费、城镇居民服务型消费抑制了经济增长质量的提升，但研发投入遮掩了这种负向影响；农村居民服务型消费受农村居民物质型消费挤压有限，显著提升了经济增长质量，且研发投入具有部分中介效应；4)进一步研究发现，现阶段产业结构高度化对总消费水平、总服务型消费影响经济增长质量起着积极调节作用，产业结构合理化有利于总服务型消费提升经济增长质量.     

金融中介发展与经济增长:多变量VAR系统研究

本文就国内现有研究未能解决的金融中介发展水平的合理度量问题、金融中介发展与经济增长之间因果关系问题、金融中介发展对经济增长的作用机制问题进行了分析。利用我国１９５２～１９９９的相关时间序列数据，我们对多个三变量ＶＡＲ系统的研究说明：经济增长与金融中介规模指标之间不存在任何的因果关系，而与金融中介效率指标之间则存在双向的因果关系；金融中介规模的扩大对经济的作用主要表现在促进投资规模的增长；而金融中介效率的提高与国有、非国有工业的增长之间存在双向的因果关系。     

年龄结构对城乡家庭旅游消费的影响——基于人力资本中介效应的分析

人口年龄结构的变化必然带来消费的变化，我国城乡居民旅游消费已经出现新的变化，本文从人口年龄结构视角对城乡家庭旅游消费进行理论分析，在微观家庭层面上，利用CFPS三期面板数据进行实证检验，研究家庭人口年龄结构对旅游消费支出的影响作用及传导机制，研究发现：我国城乡家庭旅游消费水平存在典型的生命周期特征；我国家庭旅游消费水平的生命周期特征与家庭的人口规模、青少儿抚养比、老年抚养比等年龄结构指标密切相关，城乡之间存在显著差异；城镇家庭旅游消费水平受年龄结构特征和家庭经济特征双重影响，农村家庭旅游消费更多受经济特征制约；青少儿抚养比影响城镇家庭旅游消费的过程中存在人力资本的中介效应，健康人力资本存在明显的正向中介效应，加剧了青少儿抚养比对城镇家庭旅游消费的抑制作用；教育人力资本存在明显的负向中介效应，缓解了青少儿抚养比对城镇家庭旅游消费的抑制作用。     

产品稀缺诉求影响消费者购买意愿的双中介模型

通过广告传播产品稀缺诉求从而影响消费者购买决策已经非常普遍，甚至已经发展成为许多厂家或商家提高价格、促进销售的重要营销策略。但目前相关研究却比较少，已有研究主要从感知稀缺性和心理抗拒感解构消费者对产品稀缺诉求的反应机制，缺乏从感知竞争性和感知欺骗性视角整合性地探索消费者应对稀缺诉求的心理反应研究，无疑限制了对消费者稀缺效应本质性和全面性的有效洞察。 产品稀缺诉求会对消费者的消费动机和消费行为产生重要影响。当呈现产品稀缺诉求时，一方面会唤起消费者的感知竞争性，从而促使消费者产生促进性的购买意愿；另一方面也会唤起消费者的感知欺骗性，从而促使消费者产生防御性的购买意愿。采用以手机为实验商品的情景模拟研究方法，运用方差分析和Bootstrap方法检验感知竞争性和感知欺骗性的中介机制以及消费者独特性需求对产品稀缺诉求影响消费者感知竞争性和感知欺骗性的调节机制，得出重要研究结论。 4个实验研究结果表明，产品稀缺诉求影响消费者的购买意愿，而且限量稀缺诉求比限时稀缺诉求更能促使消费者产生购买意愿；消费者感知竞争性和感知欺骗性分别独立部分中介产品稀缺诉求对消费者购买意愿的影响，并且均受到消费者独特性需求的调节；消费者感知竞争性和感知欺骗性共同完全中介产品稀缺诉求对消费者购买意愿的影响，而且该共同完全中介过程受到消费者独特性需求的调节。检验结果也发现限量稀缺诉求和限时稀缺诉求在诱发消费者感知欺骗性上并无显著差异。 研究结果不仅对深化和完善产品稀缺理论、感知竞争性理论和感知欺骗性理论等具有重要的理论意义，而且对指导企业正确操作稀缺营销、增强营销效果和帮助消费者正确辨识稀缺诉求动机、理性消费稀缺诉求产品有重要的实践意义。     

消费信贷还需推一把

<正> 消费信贷又称消费贷款,是针对消费者个人提供的,用以满足其消费方面的货币需求的贷款,是与消费者购买商品,特别是住房和大件耐用消费品紧密联系在一起的。目前,从我国消费信贷的现实状况来看,无论是从消费信贷的规模、实施消费信贷的产品,还是消费信贷总额在居民总消费中所占的比重,都尚处于试验和摸索的初始阶段,远未达到全面普及的程度。显然,在我国进一步发展消费信贷的空间还十分广阔。     

数字普惠金融、企业家精神与全要素生产率

利用中国2011-2016年城市面板数据，以企业家创新精神与创业精神为中介变量，从理论与实证两方面考察数字普惠金融对全要素生产率的作用。研究发现，数字普惠金融发展能够显著促进全要素生产率的提升，且在控制内生性、更换金融发展指标以及剔除特定样本等稳健性检验以后，结论依然成立；机制分析表明，数字普惠金融会通过影响企业家创新精神与创业精神促进全要素生产率提高，且中介效应检验表明企业家精神承担了部分中介效应；数字普惠金融对全要素生产率的促进作用更多的体现在技术进步上。该结论进一步丰富了数字金融对全要素生产率的影响研究，为推进金融数字化转型和中国式现代化提供了理论支撑。     

浅析后金融危机下美国对信用卡相关法律的调整

本次金融危机发轫于消费金融领域，危机发生后美国社会各方面都开始反思的消费信贷产业，其中关于信用卡产业利用不公正条款侵害消费者利益等成为争论的重点之一，各界对信用卡相关的消费信贷法律进行调整的呼声较高，实际卜，美参众两院也做了不少相关的立法工作，本文首先就最近的刚颁布的一项信用卡相关法律做一个简单介绍，其次略述美国消费信贷的法律背景，最后总结对中国信用卡监管的启发。     

数字化背景下中国货币政策利率传导效率研究——来自数字消费信贷市场的微观证据

数字经济的快速发展及数字技术的广泛应用深刻改变了金融市场结构与金融运行特征,对货币政策利率传导效率也产生了重要影响。本文利用2018～2020年国内某头部助贷机构的数字消费信贷微观数据,首次实证考察了中国货币市场利率在数字消费信贷市场上的传导效率。研究发现,数字化背景下我国货币政策利率能够有效传导至数字消费信贷市场,表明该市场具有正规金融的属性。异质性分析发现,货币市场利率对数字消费信贷市场高信用借款者、贷款期限更长产品的利率影响更大,表明该市场具有明显的信用溢价和违约风险溢价特征。进一步分析发现,以中期借贷便利为代表的中期政策利率以及货币政策利率处于货币政策紧缩期对数字消费信贷利率具有更高的传导效率,数字消费信贷市场同样存在货币政策的风险承担渠道。本文研究对疏通货币政策利率传导机制、健全现代货币政策框架以及对微观市场的监管具有重要现实意义。     

体验型产品消费行为的羊群效应及机理研究——基于电影行业消费行为的实证解释

互联网环境下消费者购买体验型产品时对网络信息的依赖性很大。因此，研究社交媒体影响下体验型产品的消费者决策选择行为具有现实意义。本文以电影行业的票房偏离及消费跟风现象为切入点，探究体验型产品的羊群效应并对其产生的内在机理进行解释。采集艺恩资讯的票房数据以及豆瓣的电影基本信息及影评等数据作为研究样本，从消费者"羊群行为"视角分析其对电影票房的影响。研究发现：在控制了质量等内生性影响之后，消费者羊群效应依然存在；产品特征信息对羊群效应起到了调节作用，从而形成理性跟随；采用预期差异模型可以解释消费者实现理性跟随的过程。研究结论对于电影行业宏观政策制定及对体验型产品合理进行营销推广提供了理论基础与实证依据。     

初始信任对个人互联网理财使用意愿的影响研究--兼论性别、受教育水平等因素的中介效应与调节效应

互联网金融飞速发展,其中以余额宝为代表的货币基金类理财产品最为引人瞩目。以行为理论模型为框架,初始信任为研究出发点,引入性别、受教育水平、使用经验等调节变量构建了三阶段模型,基于301位互联网理财用户的有效调研数据,运用结构方程、线性回归等方法进行实证分析。结果表明:引入初始信任的行为理论整合模型能够更好地解释用户的互联网理财使用行为;初始信任是用户感知易用性和使用意愿间的显著性中介变量,中介效应比例为总效应的54.0%;性别与受教育水平在使用意愿的不同影响关系中起显著性的调节效应;使用经验在初始信任与使用意愿间的调节效应不显著,从动态角度来看,初始信任能够持续稳定地影响使用意愿。研究结论为互联网理财供给方提高产品竞争力、培育忠诚用户和市场规模的扩大提供了理论依据与决策支撑。     

基于代际传承视角的绿色消费意愿实证研究北大核心CSSCI

绿色消费是促进可持续发展的关键,强调不损害后代利益,但传承动机作为绿色消费行为的激励机制尚未引起人们重视。本文基于生命史理论和解释水平理论的视角,构建了以未来导向为中介,解释水平为调节的传承动机对绿色消费意愿影响的模型。实验一探讨了传承动机对绿色消费意愿的影响作用;实验二探讨了未来导向的中介作用;实验三通过2×2的组间设计探讨了解释水平的调节作用。结果表明,启动传承动机会提高个体的未来导向水平,从而增强其绿色消费意愿。高解释水平会加强传承动机对未来导向的正向影响,进一步促进绿色消费意愿;而低解释水平则会产生抑制作用。本文拓展了绿色消费行为的内在动机研究,并为企业制定绿色产品营销策略提供新的方向。     

互联网金融的健康发展与风险管理

互联网金融是指以依托于支付、云计算、社交网络以及搜索引擎等互联网工具,实现资金融通、支付和信息中介等业务的一种新兴金融。互联网金融不是互联网和金融业的简单结合,而是在实现安全、移动等网络技术水平上,被用户熟悉接受后(尤其是对电子商务的接受),自然而然为适应新的需求而产生的新模式及新业务,是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域。本文对互联网金融相关问题进行了分析。     

时间压力对互联网企业“90后”员工创造力影响的双路径模型研究

基于压力—情绪理论，构建时间压力影响员工创造力的双路径平行中介模型，运用Mplus 8.0和SPSS 25.0软件，对来自我国互联网企业的280份“90后”员工的样本数据进行分析，探究二元时间压力（挑战性和阻碍性）对二元员工创造力（突破性和渐进性）的影响及其差异，以及在该关系中工作焦虑（促进性和抑制性）的中介作用。研究结果表明：挑战性时间压力对员工突破性创造力的正向影响大于渐进性创造力，阻碍性时间压力只显著负向影响员工突破性创造力；挑战性时间压力以促进性工作焦虑为中介，正向影响员工突破性创造力和渐进性创造力；而抑制性工作焦虑在阻碍性时间压力与突破性创造力和渐进性创造力之间的中介作用不显著。     

互联网金融对银行业的冲击

进入二十一世纪以来,我国的科技水平得到了很大程度上的提高,在我国的互联网技术层面上得到了较为广泛的应用,随着互联网的不断发展进步它已经成了我们日常生活当中必不可少的一个科技技术的应用产品,而在最近的几年时间里互联网金融得到了空前的发展,它的迅速崛起对于我国的传统银行产生了很大程度上的影响,由此,互联网金融就成了当下比较热门的一个话题之一。本文主要是对互联网金融的一些基本的特征和相关内容加以介绍并针对互联网金融对我国的传统银行的冲击提出自己的一些应对的相关措施。     

互联网金融对汽车行业融资的影响

近年来,伴随着社会的不断进步以及经济的迅猛发展,我国汽车行业获得深化改革,逐渐步入大众消费增长阶段,结合发达国家的实际经验可知,互联网金融会对汽车行业融资造成直接的影响,起到良好的推动作用。在此,本文将针对互联网金融对汽车行业融资的具体影响进行简要探讨。     

消费需求对经济增长质量的影响及传导路径北大核心CSCDCSSCI

提出了消费需求影响经济增长质量的假说,采用Global Malmquist指数对中国经济增长质量进行测算.结合2005年~2017年中国30个省市数据,采用两步GMM工具变量法对消费需求影响经济增长质量的路径进行检验.研究表明:1)总消费水平、城镇居民消费水平显著提升中国经济增长质量,且研发投入起到部分中介效应;2)总物质型消费、城镇居民物质型消费及农村居民物质型消费均显著提升经济增长质量,且研发投入起到部分中介效应;3)由于物质型消费的挤压,总服务型消费、城镇居民服务型消费抑制了经济增长质量的提升,但研发投入遮掩了这种负向影响;农村居民服务型消费受农村居民物质型消费挤压有限,显著提升了经济增长质量,且研发投入具有部分中介效应;4)进一步研究发现,现阶段产业结构高度化对总消费水平、总服务型消费影响经济增长质量起着积极调节作用,产业结构合理化有利于总服务型消费提升经济增长质量.