数字化金融科技平台赋能的供应链金融模式——基于信息处理视角的双案例研究

供应链金融的发展和创新问题是近些年来理论界和实践界关切的重大课题。本文从信息处理理论的视角出发,对金融科技平台的技术架构、组织网络结构、基于信息处理和传递的协调与风险控制机制进行分析,探索金融科技平台如何帮助金融机构提高针对中小企业的信用风险评估能力,从而推动供应链金融模式创新的实现。通过案例研究,本文发现,金融科技是供应链金融得以实施的关键因素,数字化平台能够基于特定的技术手段和供应链各方数据对企业贸易背景真实性进行风险评估,并利用其在信息网中的中心位置进行风险控制,为金融机构提供借方真实、透明、可追溯的实时信息,由此阐明了金融科技平台信息处理能力与差异化供应链金融模式及风险控制要求之间的匹配问题。基于上述研究发现,本文提出了一个整合性的理论框架,并为解决供应链金融中信息不对称、缓解中小企业的融资难和融资贵问题提供政策建议。     

考虑风险规避的资金约束供应链最优信用契约设计

本文针对零售商的资金约束问题，研究了风险规避的供应商如何通过设计信用契约影响零售商的融资结构。构建了包含供应商、零售商以及银行在内的供应链融资模型，给出了供应商的最优信用契约决策、零售商的最优库存决策以及银行的最优利率决策。进一步分析了供应商的风险规避程度对最优信用契约决策的影响。研究表明：当供应商的风险规避程度低于某个临界值时，供应商偏好提供全额信用，从而零售商的融资结构为单一的交易信用融资；而当供应商的风险规避程度高于该临界值时，供应商偏好提供部分信用，从而零售商的融资结构为组合融资。最后，通过数值算例验证了本文的结论。本研究一定程度上丰富了现有供应链金融的理论研究，为供应链核心企业与银行的决策提供了依据与参考。     

供应链中信息风险规避的探讨

在经济全球化的条件下,企业之间的合作加强,信息共事对供应链各方之间的合作、资源的有效利用起着十分重要的作用.然而,在供应链管理环境下,除信息失真以外,企业间信息的不对称和信息的不完全都会产生信息风险,这是无法避免的.因而研究如何规避供应链中由信息共享而引起的信息风险就显得更为重要.本文首先解释了信息风险的含义;其次阐述了供应链中信息风险规避的研究现状以及新的研究方向;然后深入地分析了引起信息风险的原因;最后针对不同的原因寻找相应的规避措施,提出供应链中上下游企业可以从充分利用信息技术,实现信息共享,实行VMI库存控制,建立新型客户关系,改变传统的单向信息传递模式,实行信息风险防范机制,简化供应链,以达到规避信息风险的目的.     

浅谈类CDS产品创新——可选择信用增进票据

CDS的产品优势在于它能把参考资产的信用风险分离出来,进行风险规避和交易,它可以提高我国商业银行经营中的风险组合管理效率、解决商业银行经营中的“信用悖论”,促进我国金融市场的风险配置效率。当前,我国金融系统风险不断向银行体系聚集,创新CDS产品以促进信用风险在整个金融体系中更有效配置显得相当必要。不断扩张的短期融资券和中期票据市场规模、不断壮大的风险偏好多元化的的投资者群体以及不断完善金融衍生品制度环境为类CDS产品创新提供了现实土壤。本文从现有的信用票据发行机制出发,指出可采取可选择信用增进票据的方式来实现类CDS产品的突破和创新,把CDS合约与参考资产信用票据捆绑在一起进行投资和托管,在满足创新风险控制的前提下实现了类CDS在现有机制中的有效突破。     

供应链金融如何促进供应链低碳发展？——基于国网英大的创新实践

供应链金融被认为是在产业生态层面落实“双碳”目标的有效途径。本文从资源编排理论和协同演进理论视角出发,以国网英大为研究对象,探究了供应链金融助推供应链低碳发展的过程以及金融服务提供商发挥的功能。研究发现,供应链金融作为一种动态服务过程,其通过协助组合低碳资源、推动形成低碳能力、促进创造生态价值3个环节助推供应链低碳发展。供应链金融通过发挥激励、赋能和使能的“三元作用”,推动由企业低碳承诺能力,到供应链低碳联结能力,再到生态低碳一致能力的跃迁。而金融服务提供商在此过程中通过对自身资源和能力的编排,先后发挥了信用中介、服务中介和价值中介的递进式“三重中介”功能。本文丰富了低碳发展情境下企业资源能力协同演进路径和+供应链金融作用机理研究,并且深化了金融服务提供商功能领域的探索。     

供应链提前期风险空间传递机理与控制策略

针对供应链结构特性,本文分析了供应链提前期风险在链状供应链上的空间传递机理;根据风险因素作用的特点,将提前期风险划分为节点企业自身提前期风险、物流延期风险和传递风险。在此基础上,构建了供应链提前期风险空间传递模型和供应链提前期风险控制机理框架,并提出了关键的控制策略;最后通过算例分析验证了模型的有效性。     

供应链金融对中小企业的战略价值分析

现今供应链环境越来越引起企业界的重视,创新型的金融品开发,中小企业的融资难困境,融资门槛的过高,必将成为供应链发展的客观要求。在第三方企业的商业模式探索和创新中,不可避免地要求供应链金融在制度、资源等方面中完成供应链各个环节的利益优化,以便解开困扰多年的中小企业融资困局及技术障碍。本文从中小企业融资特性、供应链金融概念以及供应链金融模式三部分的介绍为中小企业战略选择提供价值分析。     

零售商运营视角下投贷联动CVaR利率决策模型

投贷联动机制是深化“供给侧结构性改革”背景下探索创新型金融服务模式的重要方向,而合理利率定价机制已成为缓和金融“资源错配”矛盾的关键。本文刻画了运营视角下银行风险规避与股权质押重构企业信用的本质特征,构建了零售商投贷联动融资模型,探讨银行风险规避态度下贷款利率决策。核心研究发现是：投贷联动机制能提升银行甄别和监督企业的能力,通过“相机决策”贷款利率有效增加资金供给,CVaR风险度量准则下利率定价机制出现“风险溢价消散”现象。此外,还揭示了投贷联动中协调供应链各方利益的最优资产结构。     

基于收益共享-双向期权契约的供应链金融风险控制研究

通过核心企业的信用水平为中小企业获取贷款提供担保,使得整个供应链有效运行是实施供应链金融的重要意义。本文考虑分销商（核心企业）-零售商（贷款企业）组成的二级供应链,为了降低银行面临的零售商违约风险,在银行监督下,分销商与零售商引入收益共享—双向期权契约。本文计算得到了零售商的违约概率,在此基础上,深入分析了各方期望收益、零售商最优初始订货量与最优期权购买数量、分销商最优收益共享比例、银行下侧风险规避前提下可参考的收益共享比例范围。并构造了数值算例,探讨了期权执行价格、收益共享比例及银行质押率等关键参数对风险控制方面的影响。本文所得结果能够为银行及企业在供应链金融决策方面提供参考。     

物流金融中季节性存货质押融资质押率决策

物流金融创新模式下的存货质押融资业务能有效解决供应链上的资金瓶颈,具有很大发展空间,但风险控制水平的滞后严重制约了业务的成长.本文针对基于统一授信的物流金融创新模式中季节性存货质押融资业务的核心风险控制指标——质押率展开研究,首先考虑统一授信模式的特征及成本收益结构,借鉴贸易融资中“主体+债项”的风险评估思路,构建融资...     

以"小"赢"大"

赢得国际市场的份额，是国内众多企业梦寐以求的。但很多企业认为小产品价廉利薄，难以做大规模，能出口的产品必须是高、精、尖的。其实不然，有不少企业仅凭着一些价格不过几毛钱甚至几分钱的小产品，在国际大市场上创出了品牌。宜兴兴达集团的文具胶，每支最高不过２元钱，却被认为是亚洲第一品牌，曾接下美国埃尔默公司１亿元的大订单；驰马拉链公司的一条拉链平均不过１元钱，目前年生产拉链上亿条，长度能绕地球两圈，在很多国际知名品牌服饰上都可见到驰马拉链；海门市以四分钱一根的机针做成了一个创汇大产业，其中的白鹤公司是目前…     

"特赦"

两名机修工在安装设备时一不留心,把刚从外地购来的特种电机滑落在地,端盖砸裂了,连轴摔歪了,厂里原计划明天试车的计划泡汤了.闻讯后我赶紧来到现场.两位机修工如同两尊塑像,正望着摔坏的电机发呆.     

“制造距离”

<正> 如果不能恰当地处理人们的空间感觉,对于商品的销售难有理想的结果。可行的办法是——     

感悟"服务"

一天,美国花旗银行的储蓄所来了一位客户,要求兑换一张指定号码的钞票。当班储蓄员立即热情地说:“先生,请您等15分钟,我马上查找。”15分钟后,钞票没有找到,储蓄员又说:“真对不起,本所没有您需要的那种钞票,请您再等15分钟,我们迅速通知相关储蓄所查找。”又过了15分钟,钞票找到了。银行考虑到这位客户找这种特殊号码的钞票一定有特殊的用意,于是又特地购买了一个精美的礼品盒,将钞票包装好,还在盒子里附了一张纸条,上写着:“感谢您能在困难的时候想到我们。”花旗银行把一件“份外事”做得如此一丝不苟,这对于我们来说几乎是难以想象的。…     

“没有浪费”

<正> 柯南道尔是美国航空公司的首席执行官。美航的飞机,除了代表公司标志的红白蓝条纹外,一律不涂任何油漆,每架飞机因此减少了约400磅的重量,进而一年省下约1.2万美元的燃油。尝到甜头的柯南道尔,开始向飞机内部寻找“减肥”办法.最后把目光瞄上了座椅。通过技术改进,每台座椅都变轻了一点点,但整架飞机却减少了近1500磅的重量,每年又能省下约2.2万美元的燃油。