适应性预期、复杂网络与标准扩散动力学——基于计算经济学的研究

标准扩散是现代产业经济中的重要问题.主要采用复杂网络的小世界网络模型和基于agent的计算机建模技术,结合行为博弈学习理论中的EWA算法,对网络外部性下标准扩散过程中的适应性预期进行研究.基于个体在局部网络中的交互作用和个体行为的学习演化与预期自适应调整,通过计算机仿真就适应性预期对标准扩散的影响从多方面进行分析.研究结果揭示了个体适应性预期在标准扩散中的重要作用,发现扩散中的"涌现"现象,个体邻域结构的随机性对标准扩散结果及其最终分布状态有很大的影响,个体预期能够逆转标准扩散中的先发优势,预期速度调整因子在不同预期强度下有完全不同的影响,个体对新标准的较高预期也是新标准得以扩散的必要条件.     

主体异质性、小世界网络与间接网络效应下的标准扩散——基于agent计算建模的研究

本文应用基于主体的计算经济学建模方法,对个体异质性在标准扩散中的作用进行计算建模仿真实验。本文的研究发现异质性主体的加入能够加快标准的扩散过程,减少扩散所需要的最小用户数量。主体的异质性可能会扭转标准扩散过程中的先发优势：如果某种标准拥有的较高网络效应异质性个体数量较多,可能会使得先发优势和锁定不再成立。此外,异质性主体的存在也使得标准扩散呈现出更加多元化的趋势。     

具有差异化选择特征的复杂社会网络扩散研究

人们有时会偏好与他人保持差异,例如搭便车者总是选择与邻居相反的策略.利用反协调博弈刻画了个体的差异化选择特征,分析了复杂社会网络上的扩散过程及其影响因素.结论表明,这类扩散总能成功,当采用策略的风险占优程度越高时,同质性网络中的采用者数量越多,而异质性网络中的采用者数量可能减少,且存在惟一的最优风险占优度.网络结构特征变化能够显著影响采用者数量,则小世界特征的影响效果取决于策略是否风险占优,而平均度和异质性的影响效果还需要考虑策略风险占优度的大小.若个体对邻居信息出现认知偏差,会显著改变最终的采用者个数.因此,通过调整个体采用收益、认知程度和个体间相互联系,可以有效管理和控制具有差异化选择特征的扩散,如度假产品、奢侈品、搭便车行为、流行与时尚等.     

收益的不确定性与绿色技术采纳的后动优势

当前厂商不愿意采纳绿色技术与绿色技术收益的不确定性密切相关,在收益不确定的情况下,厂商间的博弈使得后采纳绿色技术要比先采纳更为有利.由于这种后动优势,厂商都乐于延迟采纳绿色技术,因此政府必须采取有效措施降低绿色技术收益的不确定程度,推动绿色技术的扩散.     

具有后发优势的不完全信息专利竞赛

先发优势和后发优势会同时存在于专利竞赛中,它们的相对大小将决定两对称企业在专利研发投资时机选择博弈中所产生的均衡类型并影响企业的研发投资决策。考虑不完全信息和技术不确定性,引入信息披露及其滞后效应使得追随者和领导者分别具有后发优势和先发优势,建立实物期权投资决策模型。通过对各最优投资临界信念的计算和分析,结论表明,一定参数条件下,占先博弈和消耗战均有可能发生。信息披露滞后时间越长、技术不确定性程度越低、随机信号到达速度越快、信号质量越高,领导者先发优势就越明显,越易产生占先博弈;反之,追随者后发优势就越明显,越有可能发生消耗战。     

基于网络效应的竞争性产品微观扩散研究

竞争性产品扩散是成熟市场的重要表现,网络效应的存在不仅改变了传统的扩散模式, 而且对个体采纳行为有重要影响． 但是以往研究竞争性产品扩散侧重于宏观层面的扩散速度和扩散效果,忽略了微观层面个体的个性以及社会交互等特点对产品扩散的影响,因此需要基于网络效应从个体微观层面研究竞争性产品扩散的特点． 首先构建了基于个体间交往关系的直接网络效应函数和基于多种互补产品协同作用下的间接网络效应函数,然后,个体将计算自己当前时刻的收益以及下一时刻的预期收益,并根据预期社会化效益满意决策机制确定下一时刻的产品选择． 通过仿真对扩散系统进行研究,结果表明: 直接网络效应和间接网络效应对竞争性产品扩散具有阶段性影响; 在小世界网络的社会交往结构中竞争性产品扩散效果最好; 个体人数分布、偏好、对环境的判断都对竞争性产品扩散有重要影响．     

流动性创造、市场利率预期与银行利率动态调整

在银行体系局部流动性问题频发的现实背景下，深入把握流动性创造对银行利率动态调整的影响机理，是理顺我国货币政策传导的重要微观基础.本文从理论与实证上研究了流动性创造如何影响银行利率对市场利率及其预期的动态调整，并考虑了忽略预期市场利率可能产生的遗漏变量问题.研究发现：1)流动性创造对银行利率动态调整具有负向的影响，且考虑流动性创造后市场利率对存款利率的传导相对较低. 2)流动性创造对银行利率动态调整的影响具有异质性，市场利率对国有及全国性股份制银行的传导不够顺畅. 3)预期能够在一定程度上改善市场利率的短期传导，但无法从根本上纠正市场利率的长期传导，尤其是对于国有及全国性股份制银行而言. 4)在流动性创造对银行利率动态调整的影响机制中，同业拆借具有部分中介效应，进一步验证了市场利率异质性传导的原因在于流动性创造在同业市场中存在外部融资约束效应.基于此，建议从实现存款利率并轨、提高中小银行同业市场参与度、加强预期管理着手，疏通货币政策传导渠道，优化货币政策跨周期调节.     

欧盟碳市场系统风险和预期收益的实证研究

运用CAPM模型分析了欧盟排放贸易体系(EU ETS)市场风险,通过Zipf技术研究不同预期收益下碳价波动行为。结果显示:2005～2007年第2阶段单个合约对市场风险敏感性小于第1阶段。2005～2007年的系统风险和2008～2009年较为一致,而前者的非系统风险是后者的10倍以上;2008～2009年碳市场的超额收益率较低,小于0.02%;碳价的上涨和下跌概率是不对称的,在预期收益率为20%和投资时间为250天的情况下,下跌概率高于上涨概率10%;在较低的预期收益下,碳价的涨跌受到了市场机制、季节性、异质性事件的影响;在高预期收益率下,投资者对碳价变动认知较不稳定,风险较大。     

基于异质性投资者的动态情绪资产定价

沿用基于消费的资产定价模型设定,将行为金融领域中离散时间框架下的情绪资产定价模型拓展到连续时间框架下,把异质性纳入Lucas纯交换经济体,构建了一个含有异质性投资者的动态情绪资产定价模型,并使用中央计划者问题求解出异质均衡.通过加入投资者情绪因子,本文得到情绪投资者的主观股利增长率,并将其用于动态异质情绪资产定价模型的框架中,以此刻画理性投资者和情绪投资者的异质性,研究结果表明投资者情绪是影响收益的重要因子.数值算例与敏感性分析表明投资者关于股利信息的错误预期将会导致横截面股价漂移率增大.     

信息传播及其生命周期对移动商务价值链运行的影响研究

为了研究信息传播及其所处生命周期阶段对移动商务价值链中各参与者价值分配的影响规律,设计了每个参与者属性、行为以及agent之间的互动规则,建立其价值链的多agent模型,并基于此建立复杂网络下信息在用户中扩散的多agent模型,对每个用户agent的信息传播和接收行为进行分析,从而对模型进行改进。利用Anylogic 6.5构建仿真模型,并进行仿真实验,利用SPSS对仿真结果进行统计分析,研究模型中各个参数的改变对价值分配的影响效果,依此归纳出各参与者提高价值的策略。