我国生猪饲料市场价格波动特征分析——基于产业链视角

为系统揭示我国生猪饲料市场价格风险与特征,在可储存商品市场理性预期的假设下,基于产业链视角建立扩展的GARCH簇实证模型,运用2000-2015年月度价格统计数据,分析了我国生猪饲料市场价格波动的主要特征。结果显示：我国生猪饲料市场价格波动具有显著的ARCH效应和非对称性,价格上涨信息引起的生猪饲料市场价格波动大于下跌信息引起的价格波动;我国生猪饲料市场并不具有高风险、高回报的特征,该市场的多数交易者在做决策时非理性因素大于理性因素;在产业链上下游产品中,玉米价格收益率显著影响了生猪饲料市场价格的波动性。为此,未来我国应从产业链视角进一步完善包括玉米价格在内的生猪饲料价格波动的预警系统;提高对饲料价格上涨及驱动因素的关注度和警惕性,并不断完善生猪饲料市场,引导饲料市场相关主体理性投资与决策。     

信息不对称、纵向市场特征与猪肉价格传递非对称性

价格传递非对称性使猪肉价格不能有效反映市场供求,扭曲了养猪业市场资源配置,是引起我国猪肉价格周期性大幅度波动的主要原因。以纵向市场结构理论和价格形成机制为基础,对比分析了纵向分离市场结构和一体化市场结构下的猪肉价格、猪肉销售量和纵向产业链整体利润情况。结果表明,信息不对称导致的逆向压价效应,不但扭曲了生猪市场价格、降低生猪养殖者利润,也误导了生猪养殖行为;数量众多的生猪散养户、可维持信息不对称和过多纵向关联环节是导致猪肉价格传递非对称的内在原因。因此,扩大生猪养殖规模和减少纵向关联环节数量是打破信息不对称、价格传递非对称性和促进养猪业健康发展的根本措施。     

基于X-12和H-P滤波模型的猪肉价格波动规律研究——以四川省为例

猪肉作为重要的农产品之一,其价格波动备受关注。采用X12模型和H-P滤波方法,选取2008年5月—2017年12月四川省猪肉价格的月度数据,将其波动分解为季节性、不规则波动、趋势性和周期性4种类型。结果表明:四川省生猪生产、消费的季节性规律是猪肉价格季节性波动的主要原因;天气变化、市场突发事件、政府政策措施实施等因素是猪肉价格不规则性波动的主要影响因素;生猪生产成本上升推动猪肉价格趋势性上涨;猪肉价格有明显的周期性波动特征,波动周期约为32个月。对此,需扎实推进猪肉生产各环节稳定发展、健全猪肉全产业链信息监测预警机制、完善生猪价格保险制度,确保养殖户收益稳定增长和市场供需基本平衡,促进市场平稳运行。     

价格信息不对称问题探析

目前我国经济还处于转型阶段,我们正努力地建立和完善市场经济体系,正确认识价格信息不对称对市场主体经济行为扭曲的经济后果,对于更好地优化资源配置具有重要意义。在市场经济中仅仅依靠市场来解决价格信息不对称问题是有局限性的,而只有依靠市场、政府、第三方力量等综合手段才能解决价格信息不对称问题。     

我国房地产市场中地方政府行为的经济学分析

近几年我国部分城市的房地产价格呈现非正常上涨的趋势,地方政府在房地产市场中拥有推动房地产价格持续上涨的激励,而目前我国房地产市场的制度安排为地方政府将这种激励转变为实际行动提供了制度条件,从而使地方政府的行为对房地产市场的价格产生不容忽视的影响。这是造成近期我国房地产市场持续非正常"升温"的重要原因之一。本文以我国房地产市场中的地方政府行为为研究对象,在"经济人"假设的基础上,运用经济学的分析方法,对地方政府行为进行成本收益分析,并解释地方政府在房地产市场中的行为选择,以期通过理论和实证的研究,为规范政府行为、促进我国房地产业持续健康发展提供一种思路。     

价格波动情境下不同规模养猪场户的相机选择行为差异——对缓解生猪价格大幅波动的思考

养猪场户应对价格波动的相机选择行为及其一致性程度是影响我国生猪供给及价格波动的关键。利用河北、辽宁和北京等北方三省市养猪场户的调研数据，采用列联表和Multivariate probit模型对价格波动情境下不同规模养猪场户的相机选择行为差异进行实证研究。结果发现：（1）养猪场户应对价格波动的相机选择行为以变动饲养规模和出栏时间为主，变动生产投入为辅；价格上涨时倾向扩大饲养规模、延迟出栏和增加生产投入，价格下跌时倾向缩小饲养规模、提前出栏和减少生产投入。（2）不同规模养猪场户的相机选择行为存在差异，规模较大的养猪场户在价格波动时变动饲养规模、出栏时间和生产投入的行为倾向比规模较小的养猪场户低，尤其是变动生产投入和饲养规模的行为倾向显著偏低。（3）养猪场户的相机选择行为在价格涨跌时不对称，价格下跌时不同规模养猪场户选择变动饲养规模的行为倾向及行为的一致性程度高于价格上涨时，而选择变动出栏时间和生产投入的行为倾向及行为的一致性程度低于价格上涨时。据此得到推进养殖规模化有助于平抑生猪价格大幅波动尤其是周期性波动幅度，但对周期性波幅的平抑效应在价格涨跌时不对称等启示。     

基于极值理论的生猪市场价格风险识别与预警研究

运用极值理论,分析1998年1月至2014年6月的月度时间序列数据,以识别生猪市场4个指标的价格风险,并建立预警机制。首先利用仔猪、活猪和猪肉的价格序列构建了生猪市场价格指数,然后以断点检验对其波动率进行了阶段划分;计算得出仔猪、活猪、猪肉及生猪价格指数阈值估计在0.064、0.045、0.040和0.060,基于此对历史数据进行了识别,以确保阈值估计的科学性;以阈值和不同分位数下的风险度量建立了预警机制的单一规则和分级体系,为政府决策部门对生猪市场的价格风险进行识别和干预提供理论参考。     

药品价格放开后药品市场价格行为的监管

我国药品价格放开后,由于药品市场存在市场势力、信息不对称、药品价格作用机制弱等市场失灵问题,政府仍需要介入药品市场进行监管。分析了药品价格行为监管的难点,即监管缺乏明确的法律依据、药品市场势力的强势、信息不对称等,提出药品价格行为监管体系创新建议,包括监管制度创新、基于大数据的信息化手段的应用、创新性的监管方式等。     

交换权利视角下食品价格政策与价格改革探索

借鉴阿玛蒂亚·森有关贫困与饥荒研究中的交换权利理论,本文分析食品供求调节中政府与市场的互动关系,回顾食品政策目标的演变和食品价格政策的角色,研究食品价格稳定运行与有序管理的长效机制。在农产品价格领域,核心问题是处理好政府和市场的关系;应关注粮食价格对生产者和消费者的不同影响,贯彻落实“赋权”的指导思想,充分保障合理的交换权利;借鉴成熟市场经济体的有益经验,健全食品市场体系,完善粮价支持和农业收入支持政策体系。     

辽宁生猪生产：30年波动分析与发展建议

辽宁省生猪养殖业作为畜牧业的重要组成部分，已经发展成为农业和农村的支柱产业。依据辽宁省30年生猪生产的历史数据，以生产波动的相关理论，运用回归分析对猪肉产量进行时间趋势拟合，得出辽宁生猪生产波动特征：长期表现为总量增长，短期呈明显周期性波动。生猪价格、利润周期、疫病发生的不确定性和农户饲养规模是产生短期波动的主要因素。结合周期波动分析，提出建立生猪期货市场，实现生猪规模化饲养，健全完善生猪疫病防控体系，加强宏观政策引导等辽宁生猪生产发展建议。     

政策漂移、猪肉价格波动与结构性通货膨胀研究——基于TVP-VAR模型

2018年以来的猪肉价格持续上涨引起社会普遍关注。猪肉作为与普通百姓息息相关且在CPI构成中权重最大的商品之一,价格变动不仅影响通胀水平,而且对通胀具有放大效应。本研究基于政策漂移影响、猪肉价格上涨导致结构性通货膨胀风险的现实,选取2011—2019年的月度数据,采用具有时变性质的向量自回归模型(TVP-VAR),对政策漂移、猪肉价格波动与结构性通货膨胀之间的时变关系进行实证研究。结果表明:政策漂移、猪肉价格波动以及结构性通货膨胀之间以中、短期效应为主,长期效应偏弱;政策漂移对我国生猪产业和生猪价格影响较大,进而影响猪肉价格。而猪肉价格上涨产生的直接效应和间接效应相叠加,推动CPI指数增大,结构性通货膨胀风险升高;同时,猪肉价格上涨与CPI水平的提升具有互动循环效应,这使得我国通货膨胀自我实现机制较强。因此,政策制定部门应当审慎调整与增加政策内容,协调配合政策实施;完善市场机制,确保与民生相关商品价格稳定,降低通货膨胀风险。     

我国农产品价格波动的影响趋势分析

采用投入产出技术,根据已编制的1981年、1983年、1987年、1990年、1992年、1995年18个部门1990年可比价投入产出表和采用单缩法调整的1997和2000年18个部门1990年不变价投入产出表,从成本推动的角度测算了中国不同年份农产品价格上涨1%对其他部门价格的影响程度和对我国物价总水平的影响程度,并对其影响趋势进行分析。结果表明,物价总水平受农产品价格上涨影响的总体趋势是逐渐下降的。并根据这一规律对农产品价格波动的影响趋势进行短期预测,预测结果显示,农产品价格上涨1%,2005年将导致物价总水平上涨0.12%,到2010年这一影响将降至0.09%。     

蔬菜价格时间序列的分解与分析——基于北京市2002-2012年数据

基于北京市2002-2012年的蔬菜价格数据,采用时间序列分解和H-P滤波技术,将蔬菜价格分解为季节性波动、随机性波动、周期性波动和长期趋势4部分,并测算各波动成分对蔬菜价格波动的贡献率。结果发现,季节性因子特征显著,是影响蔬菜价格变化的最主要因素,平均贡献率为62.3%;2002-2012年划分为6个周期,周期的时间跨度和波动幅度均有变大的趋势,周期性波动对蔬菜价格变化的贡献率为23.6%;突发和异常事件是引起蔬菜价格随机性波动的主要诱因,随机性波动对蔬菜价格变化的贡献率为14.1%;蔬菜价格长期趋势由持续上行转为波动上行,可分为升幅较缓、升速加快和波动上行3个阶段。〖JP2〗基于此,提出如下政策建议：完善蔬菜产业链条监测,强化信息流对物流引导作用的发挥;开展蔬菜市场预警建设,降低突发事件引起的随机性波动对市场的影响;自产蔬菜供应采取“见缝插针”的策略,在突发事件时起到平抑市场价格波动的作用等。     

上市公司股价异动的数据建模诊断

上市公司股价异动为证券市场监管层和投资者所重点关注,因其与证券市场的秩序和投资者的切身利益密切相关。以中国证监会公布的三起违规案例为样本,以股价为响应变量,以市盈率和涨跌幅绝对值为自变量建立回归模型。利用数据建模诊断方法,根据学生化残差、杠杆值、Cook距离、马氏距离等诊断统计量,对股价是否存在异动进行检测,并进行综合交叉印证,确定重点怀疑数据,然后,删除这些可疑数据,再将删除前后表征模型优劣的若干个指标的变化情况进行比对。实证研究表明,三起查处案例中交易异常行为都较好地得到定位,与实际结果相符较好,这对于规范证券市场健康发展及保护投资者合法权益有积极意义。     

养猪业上中下游产品价格波动变异率研究

将养猪业视作一个由饲料产业,仔猪饲养,生猪养殖屠宰以及猪肉的销售等环节构成的产业链,把养猪业上中下游产品定义为玉米,仔猪,生猪,猪肉,即玉米价格和仔猪价格为养猪业上游产品价格,生猪价格为养猪业中游产品价格,猪肉价格为养猪业下游产品价格。从价格变异率的角度,重点研究了养猪业上中下游产品价格波动幅度的变化规律,探究了影响养猪产业链价格稳定的重要产品。通过对2000～2009十年间的养猪业上中下游产品价格的统计描述分析、价格波动测度分析得出了影响养猪业价格稳定的关键因素,即仔猪和生猪价格。     

非线性视角下蔬菜市场价格的波动特征——基于STAR模型

基于非线性视角下的蔬菜价格波动特征研究能够有效捕捉到蔬菜价格的非线性调整过程,从而有助于进一步完善蔬菜价格的波动机制。以大宗蔬菜中的大白菜、黄瓜、四季豆为例,选取2002年1月到2013年9月的全国集贸市场价格数据,对蔬菜市场价格的非线性动态调整过程进行了分析。研究表明：蔬菜价格具有非线性波动特征,存在机制之间的平滑转换过程,门限值是其转换的转折点,可以作为国家调控蔬菜市场价格异常波动的重要依据;蔬菜前期市场价格是发生非线性波动的一个潜在的重要变量,因此有必要加强对蔬菜市场价格的监控和分析;从3类蔬菜价格的函数形式、转换速率以及门限值来看,蔬菜市场内部的异质性明显。     

我国猪肉价格与CPI波动之关系研究

猪肉作为我国居民的基础消费品之一,近年来其价格呈现出大致以三年为周期的剧烈波动态势,直接影响到人民的生活质量,同时也对CPI产生一定的影响。通过实证分析发现,猪肉价格波动周期与CPI波动周期具有一定的相关性,并且这种关系正在逐步增强;同时,受到诸多因素的影响,使得猪肉价格波动幅度加大,对于CPI起到一定的引导作用。     

股票的期望价格与平均价格

通过分析股票与普通商品的实质差异,阐述了股票价格的内在本质,定量地描述了股票价格的两种波动形式以及期望价格与平均价格,从而提出了股票价格运动的一种基本模式,最后还对在实际中十分重要的平均价格,给出了一种简易的估测方法。     

欧佩克行为对石油价格波动的影响分析

影响国际市场石油价格变化的基本面因素,是石油的供给和需求关系。欧佩克作为石油出口国中一个起重要作用的组织,其在国际石油市场上的行为,对国际石油市场价格运行机制和石油价格变动起着关键性的作用。欧佩克尽管不能控制国际石油市场,对国际石油价格的实际影响局限在短期波动上,但从全球的石油安全态势分析,对国际石油市场具有很强的影响力、特别是当其决定减少或增加石油产量时。欧佩克影响国际石油价格的行为始终是将欧佩克成员国的利益放在首位,单纯依赖石油出口国的调节行为无法维持国际石油市场的稳定。     

石油价格的ARFIMA模型预测研究

经检验，石油价格波动具有长记忆性，而通常用于定量预测的ARMA模型是不考虑长记忆性的．应用考虑长记忆性的ARFIMA模型对石油价格进行了预测研究，预测结果表明，ARFIMA模型的预测结果要好于不考虑长记忆性的ARMA模型．