甘肃省固定资产投资与经济增长关系的实证研究

利用计量经济学方法,对甘肃省1993—2006年的地区生产总值(GRP)及固定资产投资(FA)两时间序列数据进行了协整关系检验、误差修正模型(ECM)分析以及Granger因果检验。模型的分析结果表明:甘肃省的固定资产投资对经济增长有很大的拉动作用,但是两者并不存在长期协整关系和双向的因果关系。     

中国文化产业发展与旅游经济增长动态关系的实证检验

借鉴已有研究,以2004—2015年国内文化产业增加值和旅游收入的时间序列数据为基础,构建回归模型,用E-G两步协整检验法检验文化产业发展和旅游经济增长之间的长期协整关系,用格兰杰因果模型检验文化产业发展与旅游经济增长之间的格兰杰因果作用关系。研究结果表明:(1)长期来看,文化产业发展与旅游经济增长之间存在稳定的协整关系,并且二者之间存在双向格兰杰因果作用关系;(2)文化产业发展对旅游经济增长的弹性系数为1.32%,并且二者相互作用关系均为正向。因此,政府在制定第三产业发展政策时,应统筹考虑文化产业与旅游业的互动关系,推动二者协同发展。     

湖南农村金融与经济增长关系的实证分析

采用格兰杰因果检验和协整方法对湖南农村金融发展与经济增长之间的关系进行实证检验,研究表明,1987-2008年间,存在农村真实货币余额增长率(M/P)、存款利率(R)、乡镇企业贷款(FL)三个因素的协整关系,其中农村真实货币余额增长率、乡镇企业贷款对农林牧渔业总产值的存在因果关系,其他序列与农林牧渔业总产值则不存在因果关系,同时利用回归分析对三因素进行定量分析。这说明湖南农村金融深化、农业借贷能在一定程度上促进农村经济的增长。     

股指期货期现价格关系实证分析

文章利用协整检验、Granger因果检验等计量方法,对沪深300股指期货上市一年来的交易数据进行分析。结果表明:股指期货与沪深300指数之间存在协整关系,沪深300指数是股指期货价格的Granger原因,且滞后期为1期。     

我国出口与经济增长关系分析

采用协整检验和 Ｇｒａｎｇｅｒ－ｃａｕｓａｌｉｔｙ检验方法,对中国改革开放以来（１９７８—１９９８）的出口与经济增长关系进行了实证分析。结果表明,初级产品出口与 ＧＤＰ之间存在唯一的协整关系,而总体出口与 ＧＤＰ、工业制成品出口与ＧＤＰ之间不协整;总体出口增长和初级产品出口增长与经济增长之问存在单向的Ｇｒａｎｇｅｒ因果关系,而工业制成品出口增长与经济增长之间没有 Ｇｒａｎｇｅｒ因果关系。     

中国对外贸易结构与产业结构关系的实证研究

本文基于1989—2007年的统计数据,利用协整检验和Granger因果检验的计量方法研究了中国产业结构与对外贸易结构的关系。实证结果表明,产业结构变化与对外贸易结构变化存在长期稳定的协整关系与单向的因果关系。最后本文对这些实证结果做了进一步解释,并相应地提出了优化出口结构与实现产业结构升级的具体政策建议。     

安徽省旅游业与经济增长关系实证研究

通过选取1991—2010年统计数据,借助Eviews 6.0软件,采用单位根检验、协整检验和Granger因果关系检验等模型对GDP与旅游业收入之间的关系进行定量分析。研究表明:安徽省旅游业与GDP之间不仅存在着长期均衡的动态协整关系,而且旅游收入每增加1个单位,能够带动经济增长0.39个单位,同时,两者之间互为Granger因果关系。因此,从长远战略角度考虑,加强安徽省旅游产业发展具有非常重要意义。     

我国外汇储备对广义货币供给影响的实证分析

我国近几年来外汇储备规模的大幅度增长对我国货币政策的独立性形成了巨大的挑战,运用协整检验、Granger因果关系检验等时间序列数据检验方法对外汇储备、人民币兑美元汇率和广义货币供应量M2进行实证分析,结果显示三者具有长期的协整关系,而且存在外汇储备对汇率、汇率对货币供应量的单向因果联系。对此,我国应该加大对外汇储备的管理,适当放松对汇率的管制,抑制外汇储备的快速增长,增强货币政策的独立性。     

福建省金融集聚与产业结构升级关系的实证研究

对福建省金融业集聚和产业结构升级情况进行分析,发现福建省金融业集聚水平和产业结构升级水平都在不断提升。通过单位根检验、协整检验和格兰杰因果效应检验等实证分析,发现福建省金融集聚水平和产业结构升级存在长期均衡的协整关系,但两者的格兰杰因果关系并不显著。从辐射效应、区位优势、融资租赁和产业升级方式等方面,提出增强福建省金融集聚与产业结构升级之间互动关系的建议。     

人民币汇率与行业股指的协整及因果关系分析

对2005年7月21日汇制改革至2007年7月31日共492个交易日,人民币兑美元实际汇率与12个类别的沪市行业股指进行协整关系和因果关系检验,发现其协整关系不明显,即长期关联不显著,但短期存在从汇率到股指的因果关系。     

欧洲二氧化碳期货市场有效性分析

欧盟排放贸易体系(EU ETS)是主要的国际碳交易市场,该体系排放许可单位(EUAs)的交易市场发展迅猛。为了帮助市场参与者更好地规避市场价格风险,利用单位根检验和协整关系检验验证了欧洲二氧化碳期货市场的有效范围,发现其在1个月内是有效的。在市场有效性范围内,对现货价格和期货价格建立了向量误差修正模型,同时发现该期货市场某时刻价格的影响可以持续3个月。     

国际碳市场价格驱动力研究——以欧盟排放交易体系为例

探索碳市场价格驱动力是能源经济领域关注的焦点问题之一。基于欧盟排放交易体系（EU ETS）碳期货价格,综合运用结构性断点检验、协整技术和岭回归方法分析碳市场价格驱动因素和驱动模式。结果表明:2007年巴厘行动计划、2008年全球金融危机和2011年欧债危机,均对碳市场价格走势产生了显著影响,导致了碳市场价格发生结构性变化;碳市场价格与能源价格、工业生产、气温条件等因素间存在协整关系;自2009年10月以来,碳市场价格观测值低于均衡值,未来碳市场价格仍将倾向于贬值。     

中国股价与汇率动态关系的实证分析

通过协整检验、格兰杰因果检验和向量误差修正模型分析自汇率制度改革以来,股价与汇率之间的动态关系。研究发现虽然以上海综合指数和各行业指数为代表的股价与汇率之间都存在负相关关系,但在因果关系检验与协整检验关系中,不同行业指数与汇率之间关系却不同。汇率与上海综合指数、上海商业股指数、上海公共事业股指数和上证综合股指数之间都不存在因果关系,这意味着汇率的变动对这几个变量不产生影响。唯一例外的是上海地产股指数是汇率的格兰杰因果。汇率分别与上证综合指数、上证地产股指数、上证公共事业股指数以及上证综合股指数都存在长期协整关系,而与上证商业股指数之间不存在协整关系。即汇率与这几个变量之间存在长期均衡的趋势,但与上证商业股指数没有长期均衡关系。     

协整技术在中外股市联动中的应用研究

选取2000年1月至2007年2月期间的中外6个样本股指的月PB和月PE估值序列进行协整检验。检验结果表明：（1）海外样本指数估值序列的协整呈现阶段性特征,市场联动具有时变性;（2）用PB、PE序列作为协整检验指标时,检验结果差异很大;（3）英国股指的估值与其它海外样本指数常常呈现长期均衡关系,联动现象明显;（4）上证综指的估值与海外股市不存在长期均衡关系,联动结论无法得到证实。给出了英国与香港股指PB估值的长期均衡关系式和误差修正模型,格兰杰因果性检验表明英国股指的估值对香港股指的估值形成影响,联动效应很强。     

我国农村基础设施投资对农民收入影响的实证分析

面板单位根检验及面板协整检验方法可以克服我国农村基础设施投资宏观数据时间跨度小的不足，提高实证研究的可靠性。面板协整分析结果表明：我国各地区农民人均纯收入和人均基础设施资本存量以及非基础设施物质资本存量的面板序列均是非平稳的；三个变量之间存在长期协整关系，且农村基础设施投资对农民人均纯收入具有显著正效应。     

区域物流与区域经济增长的互动关系研究

根据协整检验和因果关系检验等计量方法,利用中国各省1991～2007年物流发展水平和国内生产总值的年度数据,对中国东、中、西部地区的物流和经济增长的关系进行了实证分析。结果表明：三个区域的物流与经济增长均存在协整关系,东部地区两个变量存在双向Granger因果关系,而中、西部地区两个变量仅存在物流对经济增长单向的Granger原因。     

国际石油价格波动对我国物价水平影响研究

国际石油价格波动会对一国物价水平产生较大的冲击,这种冲击对消费者价格指数和生产者价格指数的影响程度不同,Johansen协整和Granger因果关系检验等是研究此类问题有效的计量经济方法。研究结果显示,国际石油价格与我国两种物价指数之间均存在长期协整关系,但只具有石油价格到物价的单向因果关系,且国际石油价格波动对我国生产者价格水平影响较显著。     

汇率协整分析的理论基础与技术方法

汇率是影响宏观经济运行的重要变量。布雷顿森林体系解体后 ,汇率波动频繁 ,起伏不定 ,在此背景下 ,对汇率与其它宏观经济变量关系的分析及在此基础上进行的汇率行为描述和预测就成为金融领域研究的热点和难点。汇率理论的发展历程较长 ,产生了最有影响力的几种汇率理论 ,特别是货币主义汇率理论自上世纪后半期以来被广为研究和使用。在此基础上学者们提出了当前被广泛使用的汇率协整分析技术。它包括单位根检验和协整关系的估计以及误差校正模型的建立。实践说明汇率协整分析与汇率决定理论之间有着紧密的联系     

我国沪深300股指期货仿真交易的价格发现分析

利用协整检验、向量误差修正模型以及脉冲响应和方差分解的方法，研究了我国沪深300股指期货仿真交易市场对现货市场的价格发现能力。实证研究结果表明，我国仿真交易的沪深300股指期货对沪深300指数具有长期价格发现的功能，这种作用主要是通过股指期货价格与现货价格之间的协整关系来实现的；在短期内，现货指数对股指期货具有一定的价格发现作用，而且这种作用在不断加强。这表明，我国沪深300股指期货合约交易规则和制度设计是有效的。